Управление инвестициями в субъекте федерации


Актуальность темы диссертации. Одним из решающих условий преодоления кризиса российской экономики является рост инвестиций в различных отраслях народного хозяйства.

Активизация инвестиционной деятельности способствует подъёму и дальнейшему развитию экономики, с помощью инвестиций создаются новые предприятия и, соответственно, дополнительные рабочие места, расширяются действующие производства, обеспечивается освоение и выход на рынок новых видов товаров и услуг.

Выигрывает и государство, получающее дополнительные налоговые поступления. Эти цели преследует созданная в 1996-1997 годах и развиваемая ныне Инвестиционно-заемная система Москвы (ИЗС). Миссия этой системы состоит в том, чтобы обеспечить существенный рост инвестиционных средств путем выпуска и обслуживания многосерийной системы городских муниципальных займов.
Отличительной особенностью ИЗС является ее обязательно инвестиционный характер, при котором аккумулируемые заемные средства должны быть направлены на финансирование высокоприбыльных бизнес-проектов, что жестко регламентируется постановлением Правительства Москвы от 13.08.96 №681 О системе городских займов Москвы, разработанным на основе материалов настоящего диссертационного исследования.
Дальнейшее развитие города как самостоятельного звена в экономическом комплексе государства и повышение эффективности городской экономики возможно на базе мощного инвестиционного комплекса, обеспечивающего формирование и реализацию муниципального портфеля доходных и надежных инвестиционных проектов. В этой связи актуален московский опыт взаимоувязанного развития инвестиционного комплекса, решающего задачу расширения источников инвестиций путем построения и организации системы городских облигационных займов.

Данная задача логично встраивается в важную социально-экономическую и научную проблему, в рамках которой выполнялась диссертация - создание и обеспечение на практике стабильного функционирования инвестиционной заемной системы субъекта Федерации.
Цель работы. Актуальность проблемы определяет цель диссертации, которая состоит в обосновании и разработке научно-практических методов и организационно-энономического механизма управления инвестированием заемных средств.
Для достижения данной цели в диссертации поставлены и решены следующие основные задачи:

  1. Исследование проблемы формирования стратегии инвестирования заемных средств в производственную и социально-экономическую инфраструктуру города.
  2. Исследование проблемы организации инвестиционного процесса в рамках инвестиционно-заемной системы.
  3. Разработка методов управления реализацией инвестиционных проектов.

Общетеоретическую и методологическую основу исследования составили положения, содержащиеся в трудах отечественны и зарубежных ученых экономистов в области экономической теории, организационного менеджмента, теории сложных систем и теории управления проектами.
Обоснованность и достоверность исследования. Информационную базу исследования составили фактические данные по вопросам управления инвестициями в г. Москве за период с 1996г. по 1998г., данные маркетинговых исследований в инвестиционной сфере, а также официальные нормативные акты Правительства Москвы.
Объектом исследования являются отношения органов государственного (муниципального) управления инвестиционной деятельностью, проектоустроителей и инвесторов в процессе управления вложениями капиталов и реализации инвестиционных проектов и программ.
Предметом исследования являются методы регулирования процесса формирования инвестиционного портфеля города, финансирования и реализации инвестиционных проектов.
Научная новизна исследования состоит в выявлении принципов построения организационно-экономического механизма управления инвестиционным комплексом в рамках инвестиционно-заемной системы (ИЗС) субъекта Федерации, что характеризуется следующими научными результатами:

  1. Разработана Концепция стратегического и текущего управления процессом инвестирования заемных средств, состоящая в определении особенностей, целей, задач, структуры, функций и организационного обеспечения инвестиционного комплекса ИЗС.
  2. Предложена организационно-технологическая схема реализации процесса инвестирования заемных средств, включающая принципы и процедуры формирования, методы организации отбора и комплексной экспертизы инвестиционных проектов.
  3. Разработаны структура, порядок и базовые схемы финансирования инвестиционных проектов и обеспечения возвратности средств.


  4. Предложены методы мониторинга реализации проектов и управления рисками в инвестиционном комплексе.
  5. Разработана методика оценки рисков инвестиционных проектов.
<

p> Практическая значимость работы состоит в том, что ее результаты позволяют:

  1. Обоснованно формировать инвестиционный комплекс как подсистему ИЗС, исходя из целей и приоритетов города Москвы.
  2. Планировать и осуществлять процесс инвестирования заемных средств и осуществлять действенный контроль за ходом формирования инвестиционного портфеля.
  3. Осуществлять целевое финансирование проектов, обеспечивая при этом возвратность средств (инвестиционных кредитов и процентов по ним).
  4. Осуществлять мониторинг процесса реализации проектов и управления рисками.
  5. Использовать разработанные автором методики в процессе формирования инвестиционно-заёмных систем других субъектов Российской Федерации.

Апробация работы и публикации. Материалы диссертационного исследования прошли апробацию в ходе квалификационных семинаров в Высшей школе приватизации и предпринимательства, являются основой лекционных курсов.
Теоретические положения диссертационного исследования были использованы при подготовке учебника Управление инвестиционно-заемными системами, рекомендованного Министерством общего и профессионального образования Российской Федерации в качестве учебника для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности Менеджмент.
Основные результаты диссертационной работы нашли применение при разработке ряда нормативных документов Правительства Москвы, решениях Москомзайма по вопросам формирования и развития инвестиционно-заемной системы г. Москвы. Об этом имеются акты о внедрении.
По теме диссертации опубликовано 4 работы общим объемом 3,5 печатных листа.
Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка литературы и приложенPй.

Диссертация содержит 130 страниц основного машинописного текста, 11 рисунков, 7 таблиц, 5 приложений.

Библиография включает 120 наименований.
В первой главе - Современное состояние и перспективы развития инвестиционного процесса в субъекте Федерации - проанализированы условия, цели и приоритеты инвестиционной деятельности на примере Москвы, обоснованы муниципальная политика в области нвестиционной деятельности, основы формирования инвестиционного комплекса в рамках инвестиционно-заемной системы г. Москвы.
Во второй главе - Инвестиционный комплекс как объект и субъект управления в инвестиционно-заемной системе г. Москвы изложены принципы и процедуры организации ИЗС, методика формирования, структура и приоритеты инвестиционного портфеля города.
В третьей главе - Организационный механизм управления инвестициями в рамках инвестиционно-заемной системы г.Москвы рассмотрены организационно-методические вопросы финансирования инвестиционных проектов, разработаны методы управления реализацией городских инвестиционных проектов и программ, оценки и упраления рисками в процессе инвестирования заемных средств.
В Заключении изложены основные результаты исследования и сформулированы основные выводы и предложения.




Глава 1. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА В СУБЪЕКТЕ ФЕДЕРАЦИИ
Условия становления инвестиционного процесса в субъекте Федерации. Цели и приоритеты инвестиционной деятельности.
(на примере г.Москвы).
Базой диссертационного исследования являются процессы, происходящие в г.Москве – как одном из субъектов Федерации России, в котором создана система и нормативная база привлечения и использования новых источников финансирования развития города (региона), привлекаемых путем выпуска и размещения облигационных займов.
Нормативная база системы инвестирования заемных средств с целью развития города Москвы, привлекаемых путем эмиссии облигационных займов, введена в действие Постановлениями Правительства Москвы от 13 августа 1996 г. №681 "О системе городских займов" и от 29 октября 1996 г. "О выпуске городских займов Москвы в 1996 - 1997 гг.", подготовленными на базе материалов и некоторых результатов настоящего диссертационного исследования.
Городская заемная система закладывает основу постоянно действующего механизма раcширения инвестиционных возможностей города, увеличения деловой активности, расширения производства и оказания услуг, создания новых и сохранения рабочих мест, увеличения налоговых поступлений за счет введения новых объектов предпринимательской деятельности.
Основной целью городских облигационных займов Москвы является привлечение временно свободных средств предпринимательских, финансовых структур и населения г.Москвы, а также зарубежных инвестиций, в городские инвестиционные программы и их эффективное использование, обеспечивающее развитие столичной инфраструктуры, увеличение занятости и расширение налогооблагаемой базы бюджета, при строгом соблюдении принципа возвратности заемных ресурсов. (…)



Содержание раздела