Внутридневной трейдинг
Теперь, зная спрос и предложение, вычислив «топор» и учтя роль Chippies и Islanders в ситуациях высокой и низкой ликвидности, вы сможете правильно определить, как изменятся котировки в ближайшее время. В этом может помочь и знание так называемого «секрета исчезающих ярусов». Удивительно, как мало трейдеров знают об этой технике, а еще меньшее число используют ее в торговле. Однако среди последних — лучшие трейдеры мира.
Покупатели и продавцы идут «нога в ногу»: котировки практически не движутся. Спустя 30 секунд ярусы под котировками внутреннего рынка изменились и довольно заметно, хотя внутренний бид и аск остались практически прежними. Посмотрите внимательно: во втором и третьем ярусах несколько покупателей отступили и либо не бид только на У.
Выставляют больше свои заявки, либо запрашивают более низкую цену. Такими покупателями являются главным образом маркет-мейкеры.
Через 30 секунд исчезли еще несколько ярусов. Хотя покупагели остались примерно теми же, число продавцов на аске увеличилось. В следующие несколько секунд акции пойдут вниз.
Через 30 секунд: некоторые покупатели исчезли, в том числе и «топор».
Через 2 минуты после того, как более низкие ярусы начали исчезать (в 9:54 утра), акции, как видите, торгуются на 1 1/А пункта ниже! Вот он, Секрет исчезающих ярусов! Однако многие трейдеры совершают ошибку, концентрируясь только на внутреннем рынке. С таким же успехом они могли бы торговать, ориентируясь только на первый уровень!
Используйте этот секрет!
Хотя я не рассматриваю исчезающие ярусы как сигнал к открытию или закрытию позиции, однако использую эту методику для определения точного времени покупки или короткой продажи. Рисунок 8-10. Через...
Электронные торговые системы (ЭТС) и маршруты ордеров: исполнение!Электронная торговая система Instinet (INCA) появилась в 1969 г., и изначально ее могли использовать только институциональные участники. Со временем пользоваться этой сетью разрешили и брокерским...
Archipelago (ARCA)ARCA (или Archipelago Book) изначально была создана как ЭТС известным брокером-дилером — компанией Terra Nova Trading. Эта компания и вела ее электронную книгу. В последнее время произошло много...
ARCA: полезные сведенияВаш бид или аск не будет доступен. В отличие от зарегистрированного маркет-мейкера вы не обязаны исполнять выставленный ордер и можете в любое время снять его. Выставляя бид или аск, нельзя исполь...
The Island (ISLD)Электронная торговая система Island Book (ISLD) была создана компанией Datek Inc. Поскольку Datek — брокер-дилер, ISLD можно назвать ее ЭТС или внутренней книгой. ISLD не так «умна», как ARCA, и д...
ISLD: полезные сведенияИспользует лимитные ордеры. Не принимает рыночных ордеров. Вы можете выставить бид или офер другому трейдеру из ISLD и получить исполнение от маркет-мейкера или трейдера, выполняющего преференци...
Small Order Execution System (SOES)Электронное исполнение появилось на NASDAQ после разработки системы SOES в 1985 г. SOES — это система принудительного исполнения, позволяющая трейдерам продавать или покупать до 1000 акций. Она з...
SOES: полезные сведенияОрдеры исполняются только маркет-мейкерами, что ограничивает ваши шансы получить исполнение Облегчает исполнение лимитных и рыночных ордеров в пределах яруса акции. Вы не можете выставлять бид или...
SelectNetNASDAQ расширила возможности электронного исполнения, введя в действие в 1990 г. систему SelectNet. Ордера SelectNet похожи на ордера ЭТС (книги ARCA и ISLD), но у них есть одно очень важное отли...
SelectNet: полезные сведенияДопускает лимитные ордера, которые видны только маркет-мейкерам. Ордера, отдающие предпочтение конкретному маркет-мейкеру, не появляются на экране котировок второго уровня. Таким образом, их не...
Стратегии исполнения: когда чем пользоватьсяИспользуйте ARCA, если вы: Пытаетесь работать с большими лотами «медленных» акций. Хотите сделать свой бид или офер широкодоступным. Хотите торговать в нерабочие часы. Хотите торговать за пределам...
Используйте ISLDПытаетесь торговать небольшим количеством акций или выставляете неполные лоты (независимо от скорости движения акций) другим трейдерам ISLD. Хотите выставлять бид или офер на «быстрые» акции. Хо...
Используйте SOESХотите принудительного исполнения ордеров (быстрого по времени). Хотите избавиться от неполных лотов, если получили частичное исполнение....
Используйте SelectNetХотите исполнения лимитных ордеров по внутреннему рынку (по лучшему биду и аску или между ними) при наличии опции PREF. Поскольку ордера в SelectNet видны только тем маркет-мейкерам, которым вы о...
Недостатки SelectNetКак уже упоминалось, ордера в SelectNet остаются в силе в течение 10 секунд, прежде чем их можно отменить. А за это время может произойти многое! Поэтому SelectNet лучше использовать для торговл...
Напоследок: несколько слов по поводу маршрутовВ табл. 8-3 сведены все данные по маршрутам ордеров. Однако помните, что сфера маршрутизации ордеров быстро меняется. Объединения, слияния и регулирующие документы делают будущее электронного трей...
Как добиваться исполнения на быстрых рынкахМногие из новейших торговых платформ снабжены «умными» системами маршрутизации ордеров, которые разработаны, чтобы принимать за вас многие, если не все решения по маршрутизации. У этих систем есть...
О конкурентных преимуществахМы довольно много говорили о конкурентных преимуществах. Мы рассказали вам о том, что это такое и как их использовать. Мы говорили главным образом о преимуществах общего характера, полезных при ра...
О конкурентных преимуществах 2Вкратце напомню вам, что я делаю накануне вечером: (1) запускаю сканеры механических и технических исходных положений; (2) сокращаю список «лучших» компаний примерно до 10; (3) изучаю дневные гр...
Искусство интерпретации новостейСамый важный вопрос Большинство новостей, важных с точки зрения трейдера, появляется до или после торговой сессии. Так, объявления о доходах компаний обычно делаются после закрытия рынка, а о слия...
Решение об открытии позицииОдин из наиболее трудных вопросов для многих трейдеров — принятие решения о точном месте входа в рынок. Но если вы понимаете подлинную цель входа, это решить довольно легко. Причина, по который в...
Как вы знаете, мы разделили наши торговые стратегии на две большие группы: маркет-мейкерские (гл. 9) и инерционные (гл. 10). Каждая тактика исполнения сделок, относящаяся к той или иной группе с...
Вес решенияПотратьте минутку на изучение порядка действий при принятии решения об открытии позиции, который я описал выше. А теперь обратимся к примеру и рассмотрим фактическую сделку, основанную на этом про...
Вес решения 2В основном я обращаю внимание на экран второго уровня. По моим оценкам, на 70% мое решение базируется на информации, полученной именно с него. Я также обращаю внимание на окно «время и продажи»,...
ИсполнениеРаз вы решили открыть позицию, надо выбрать маршрут. Мы рассказали о выборе маршрута в данной главе. Повторим еще раз, как выбрать маршрут сделки. Посмотрите на рис. 8-26. Как видите, я жду исполн...
Не открывайте позицию, не зная свой «стоп»!Отличительной чертой опытного трейдера является способность выставить «стоп» перед входом в сделку. Соблюдать «стоп» надо и в том случае, когда рынок ударил по нему. Запомните: «стопы» служат для...
Секрет соблюдения «стопа»Когда вы научитесь профессионально ставить «стопы», вы столкнетесь с новой проблемой: как соблюдать «стоп», если рынок «ударил» по нему. Как вы понимаете, с этой проблемой сталкивается большинств...
Фиксация прибылиНепросто найти материал по торговле с прямым доступом к рынку, в котором рассматриваются вопросы фиксации прибыли. Существует масса исследований об открытии позиций, и довольно много написано о...
Следящая остановка (инерционные стратегии)Большинство позиционных и свинговых трейдеров знакомы со следящей остановкой, поскольку такое закрытие позиций является очень типичным для этих торговых стилей. Это очень интересный и эффективный...
Фиксация целевой прибыли (маркет-мейкерские стратегии)Распространенной трейдерской ошибкой является смешение торговых стилей. Это опасно, особенно при закрытии позиций. Каждая стратегия предполагает не только свои правила входа, но и свои способы в...
Фиксация по времениЕще один прибыльный выход основан на использовании продолжительности сделки — времени, когда ваш капитал находится под риском. Это излюбленная стратегия опытных трейдеров с прямым доступом к рын...
Не забывайте о повторном входе!Запомните и возьмите на вооружение: открывайте повторно остановленные позиции, если изменились условия рынка и акции устойчиво идут в нужном вам направлении. Довольно трудно после выхода вновь в...
Размер позицииНе забывайте контролировать размер позиции. Если вы только начинаете торговать, советуем вам ограничить размер ваших позиций от У4 до 1% вашего капитала. Если вы будете торговать с прибылью в теч...
Максимальная прибыль требует гибкостиФормирование торговых ожиданий требует значительных усилий. И, как правило, ваши ожидания во многом подпитываются вашим эгоизмом и самолюбием. Вы все рассчитали, торговля должна быть прибыльной и...
Защита против «пилы»При раскачивании рынка вам понадобятся те инструменты, о которых мы рассказываем в этой книге. Планы, убеждения, ожидания, прикладное финансовое поведение, конкретные стратегии и тактики — все э...
Беглый просмотр торгового дняНа рис. 8-29 представлен общий обзор моего торгового дня. Основными его разделами являются подготовка, утренняя торговля, торговля в середине дня, торговля в конце дня и анализ. Обратите внимание,...
РезюмеБазовая интерпретация экрана второго уровня исходит из модели спроса и предложения. «Топор» — это маркет-мейкер, контролирующий большую часть торговли данными акциями. Действия «топора» могут ока...
Призывы к действиюНаучитесь интерпретировать экран второго уровня в соответствии с моделью спроса и предложения. Знайте значение каждого элемента на экране второго уровня. Научитесь распознавать «топор» и интерпрет...
Маркет-мейкерские стратегииВыше уже говорилось, что торговля, как и любое дело, требует организации и умелого подхода. Эта глава будет посвящена именно этим вопросам: мы покажем, что такое искусство торговли, т.е. какие стр...
Вера в торговую систему — основа торговлиПрежде чем перейти к рассмотрению конкретных стратегий и тактик, обратимся к тому, что необходимо в первую очередь: основам торговли в маркет-мейкерском «королевстве». Как я уже говорил, торговат...
Стратегии и тактикиСтратегия имеет дело с планом «всей картины», тактикой же являются конкретные действия, которые мы предпринимаем для реализации своей стратегии. Футбольный тренер, например, мог бы сказать: «Мы...
ФилософияФилософия зтой стратегии довольно проста и основана на убеждении, что маркет-мейкеры знают рынок лучше, чем публика, и поэтому редко ошиба- ются. Используя это убеждение, покажем, как можно успешн...
«Теневой» маркет-мейкер, или «скрытый специалист»Первое, что я понял — это то, что я пытался торговать «неправильными» акциями. Иными словами, я торговал высоколиквидными акциями, с громадными дневными диапазонами и волатильностъю. Такими акция...
Теневой маркет-мейкер 2Первое. По правилам NYSE акциями каждой компании занимается один-единственный специалист. Его работа, согласно полномочиям, полученным от биржи, состоит в создании и поддержании упорядоченного ры...
Теневой маркет-мейкер 3Я ввожу следующий ордер: «Покупаю 2000 LGE. Лимит 22 5/е». Помните правила NYSE? Если специалист на бидах, он должен пропустить мою сделку впереди своей. Поскольку я использовал лимитный ордер,...
Теневой маркет-мейкер 4Рисунок 9-3. LGE пробивает поднимающуюся 20-дневную скользящую среднюю. Обратите внимание! Биржа (Exch) сменилась на NAS (NASDAQ) и размер лота стал 2000....
Теневой маркет-мейкер 5Я был прав! Специалист был на бидах! Таким образом, я действовал как «скрытый специалист», войдя в сделку по той же цене, что и специалист NYSE, и он должен был позволить мне торговать первому. Зд...
Теневой маркет-мейкер 6Теневой маркет-мейкер 7
Теперь следующая рыночная продажа, которая появится, будет моей! Я терпеливо жду исполнения. В зависимости от ликвидности акций это может занять от нескольких секунд до нескольких минут. Разумеет...
Потенциал прибылиЭта сделка длилась примерно полчаса. За это время я заработал $125 минус примерно $30 комиссии, что дает $95 чистой прибыли. Возможно, этот доход покажется вам небольшим. Но проделайте это 8-10 р...
Правила торговли по этой системеИзучите правила рынка, на котором торгуете (в данном случае это NYSE). Сознательно торгуйте тогда, когда меньше «инерции» и, следователь но, меньше конкурентов. Выбирайте акции с небольшим дневны...
Маркет-мейкерская система NASDAQРассмотрим еще один пример торговой игры, на этот раз в NASDAQ. Надо сказать, что между NYSE и NASDAQ существуют очень большие различия, понимание которых просто необходимо, если вы стремитесь к с...
«Топор» появляется вновьМногие акции NASDAQ контролируются конкретными маркет-мейкерами. {Крупные маркет-мейкерские фирмы могут оказывать очень сильное влияние на рынок, благодаря значительному числу институциональных к...
Роль и задачи маркет-мейкеровОсновная работа маркет-мейкеров NASDAQ — торговля с розничных и институциональных счетов, именно за это им платят брокерскую комиссию. Они выставляют в окне третьего уровня своих торговых програм...
Маркет-мейкеры и специалистыЯ весьма подробно описал деятельность маркет-мейкера NASDAQ. Теперь позвольте мне кратко сравнить его со специалистом биржи. Специалист, как и маркет-мейкер, также поддерживает двусторонние котиро...
Обязанности специалистов и маркет-мейкеровМаркет-мейкеры и специалисты должны: исполнять ордера клиентов своей брокерской фирмы; поддерживать двусторонние котировки; торговать со своего счета; зарабатывать деньги....
Призывы к действиюРазработайте собственный набор маркет-мейкерских стратегических представлений. В качестве отправного пункта можете использовать набор представлений, описываемых в настоящей главе. Еще раз просмо...
Инерционные стратегииМаркет-мейкерские стратегии хорошо работают на не трендовых рынках. Но что делать, когда нормой рынка является «дикая» волатильность акций? Ясно, что в этом случае нужен совершенно другой набор то...
ФилософияЕсли вы наблюдали за деятельностью преуспевающих трейдеров или читали о них, то не могли не заметить, что большинство из них предпочитают работать с самими простыми торговыми системами. Инерционн...
Инерционные убежденияИнерционные стратегии лучше всего применять в начале или конце торговой сессии (первые час-два и последние час-полтора торговой сессии). Новости — важнейший фактор появления инерции. Реакция публ...
Инерционные моделиКак правило, при инерционной торговле я пользуюсь двумя основными моделями. Я называю их «процветающие» и «банкроты». (Не исключено, что эти термины покажутся вам знакомыми, поскольку они уже встр...
«Процветающие»«Процветающие» — это акции, которые выросли в цене примерно на 20% или более с момента закрытия предыдущей торговой сессии (16:00). Они обычно растут при «хороших» новостях (например, увеличение п...
«Банкроты»«Банкроты» — это акции, которые потеряли в цене 20% или более с момента закрытия предыдущей торговой сессии (16:00). Обычно они падают при «плохих» новостях (например, фактические доходы компании...
Двойные «процветающие»Торговать двойными «процветающими» приятно (и выгодно) — эти модели очень надежны (рис. 10-4). Их появление диктуется сильными новостями и большим объемом торговли, порожденным инерцией. Рисунок 1...
Варианты поведения двойных «процветающих»:Делают разрыв при большом объеме Такое бывает, если: акции продолжают подниматься на открытии и в какой-то момент (обычно между серединой и концом утра) начинают падать. В этом случае хорошо откры...
Маркет-мейкеры в период открытияЧтобы действительно понять эти инерционные модели, нужно знать, как действует маркет-мейкер и какую цель он преследует на ранней стадии торговой сессии. Большая часть ежедневной торговой деятельн...
Манипуляции маркет-мейкеровМаркет-мейкеры располагают значительными ресурсами (глубокие карманы, уникальные информационные системы, эксклюзивная информация) и делают все, чтобы выиграть (у вас) и получить прибыль (за ваш с...
«Финты головой»«Финты головой» — это действия, предпринимаемые маркет-мейкерами для создания иллюзии краткосрочной тенденции, в результате чего может начаться паническая скупка или распродажа, которая обычно зак...
Поворот тенденцииКогда маркет-мейкер или «топор», контролирующий акции, использует свои запасы акций и «глубокие карманы», чтобы идти против тенденции, и с успехом ее разворачивает, говорят об использовании такой...
«Выжатые» шорты«Выжатые» шорты — это чаще всего цены «перезакупленных» акций. Такое случается, когда акции крайне переоценены, относятся к сектору, находящемуся в состоянии «иррационального роста» (например, мн...
Выявление маркет-мейкерских манипуляцийК счастью, если вы знаете, как пользоваться экраном второго уровня, то сможете довольно легко обнаружить эти манипуляции. Вам необходимо отслеживать появление следующих ситуаций: Если при большом...
Возможная интерпретация активности маркет-мейкеровУчитывая все вышесказанное, невольно задумаешься, как торговать, опираясь на подобную информацию. Для этого, например, можно научиться интерпретировать действия маркет-мейкеров с помощью экрана в...
Маркет-мейкер продает акцииПосмотрим, что может происходить, когда маркет-мейкер продает акции. Ситуация 1. Маркет-мейкер на аске постоянно. Внутренний рынок равен, как и раньше, 24 7/8 х 25. Маркет-мейкер предлагает продат...
Ключевые положенияКогда я торгую по инерционным стратегиям, то опираюсь на три основные концепции. Это мои надежные убеждения, помогающие сформировать ожидания. Объем определяет тенденцию Я свято верю в объем. Это...
Торговля на относительной силеЕще одним великолепным преимуществом является понимание торговли на относительной силе. Под этим я не имею в виду показатель относительной силы к SR который можно найти в газете. Речь не идет о т...
Определение уровней поддержки и сопротивленияОбычно в течение часа после открытия акции устанавливают свой торговый диапазон. Это будет минимум (поддержка) и максимум (сопротивление), между которыми акции будут торговаться в течение этого т...
Инерционные стратегии: The Sonic Boom DiveДавайте сведем эти концепции воедино, рассмотрев еще одну сделку. The Sonic Boom Dive — одна из моих самых любимых торговых методик. Возможности для ее реализации появляются очень часто. Обычно к...
The Sonic Boom Dive 2После первоначального подъема акции шли вбок весь остаток дня — дальнейшего развития не было. Когда акции так быстро растут на столь слабой новости, я жду, что они также быстро упадут. И я был пр...
The Sonic Boom Dive 3NOPT упал задолго до сессии, и я зашортл 300 акций по $29 при совсем малом риске. Акции продолжали падать по мере приближения к открытию. Незадолго до открытия рынка NOPT начал расти, но все же...
РезюмеИнерционные стратегии лучше всего подходят для торговли при открытии рынка и в конце дня, когда рынок обычно более волатилен. Инерционные сделки обычно обусловлены новостями или появлением сигна...
Призывы к действиюРазработайте собственный набор инерционных стратегических представлений. В качестве отправного пункта можете использовать набор представлений, описанных в настоящей главе. Еще раз просмотрите свою...
Обратная связь и обслуживаниеСледует ли корабль вашей торговли заданным курсом? Примите наши поздравления! Вы прошли долгий путь, особенно, если выполнили призывы к действию, венчающие каждую главу. Хотя этот раздел — послед...
Ошибки, которые делают все: можно ли их избежатьМногие ошибки, совершаемые внутридневными трейдерами, можно квалифицировать как упущения. Существует множество задач, которые следовало бы выполнять каждому трейдеру при самоподготовке (об этом ш...
Ошибки, которые делают все 2Затем Ленни купил 200 акций LU по $72,37. Они слегка подросли, и Ленни вышел с У16 прибыли. Он совершил еще пять сделок, но не смог покрыть утреннего 130-долларового убытка. В 3:30 Ленни снова ку...
Ошибка 1Неспособность определить, кто вы и какова ваша миссия в качестве внутридневного электронного трейдера. Один из ключей к успеху любого бизнеса — правильный план. И главное в нем — формулировка мис...
Ошибка 2Неспособность поставить цели, основанные на вашей миссии и понимании того, кем вы хотите быть. Итак, вы осознали свое предназначение в качестве внутридневного трейдера и определили свою миссию. С...
Ошибка 3Неспособность разработать набор конкретных правил, направляющих вашу торговлю, исходя из вашей миссии и целей. Допустим, вы определили свою миссию как трейдера, четко знаете, кем хотите быть, по...
Ошибка 4Неспособность провести испытания и имитацию набора конкретных правил торговли, чтобы заранее знать, чего ждать от рынка и какова вероятность выигрыша. В вашей системе должны быть: (1) набор исхо...
Ошибка 5Неспособность ежедневно выполнять определенный набор процедур, важных сточки зрения миссии, но не кажущихся неотложными. Среди них—самоанализ, мысленная репетиция торгового дня и возможных путей...
Ошибка 6Входить в сделку, не зная, где вы выйдите из нее, чтобы сохранить свой капитал. Сопутствующая ошибка—позволять убыткам расти, когда точка выхода определена. Второй уровень NASDAQ лишь с недавних...
Ошибка 7Серьезная ошибка многих систем дневной торговли— преждевременная фиксация прибыли. Вторая половина золотого правила торговли гласит, что нужно дать прибыли вырасти. Как мы уже много раз говорили...
Ошибка 8Неспособность следить за собственной торговлей. Не позволяйте ничему отвлечь вас от процесса торговли, иначе вы можете упустить важные события, происходящие на рынке. Ослабление концентрации на...
Ошибка 9Слишком большое внимание к тому, что делают остальные, или следование за толпой. Когда у вас нет плана и набора правил, которые направляют вашу деятельность, день полон неуверенности и тревог. Вы...
Ошибка 10Торговый азарт, погоня за сделками и отход от собственных торговых правил. Когда я впервые стал анализировать поведение трейдеров, то увидел, что большинство не них склонно к азарту. В былые годы...
Ошибка 10 -2В 1984 г. я встретил еще одного человека, который был должен $2 млн. налоговой службе в результате игры на бирже. Он добывал деньги где и как мог, чтобы удовлетворить свою страсть к игре. К сожале...
Ошибка 11Непонимание или незнание того, что размер позиции — это ключ к прибыли. Торговля слишком большими или слишком малыми лотами. Ранее мы уже говорили о важности размера позиции (см. гл. 6). Именно эт...
Ошибка 12Противопоставление жизни и торговли. Приведу один пример. Алекс был очень увлечен трейдингом. Он выполнял все, о чем мы говорили в нашей книге. Он потратил много времени на самоанализ и пришел к...
Ошибка 13Торговля в период крупных перемен в жизни. В жизни порой происходят серьезные перемены. В этот период лучше отложить торговлю и все силы отдать решению возникших проблем. Иначе ваша торговля пойд...
Ошибка 14Появление самоуверенности и мыслей о том, что вы можете контролировать поведение рынка. Замечали ли вы, что трейдеры обычно с упоением рассказывают, сколько денег они заработали на рынке? Нескольк...
Ошибка 15Позволять своим эмоциям вставать на пути правильной торговли и следования собственным правилам. Ваши эмоции могут чрезвычайно мешать вашей торговле. Приведу несколько примеров: Джефф проявлял не...
Ошибка 16Приверженность «застойной» сделке или торговля на «мертвом» рынке. У вас как у трейдера есть одно очень важное преимущество: вы не обязаны торговать. Вы можете сами определять, когда вам торговать...
Ошибка 17Плохое знание ЭТС, через которую вы торгуете, или используемых программ. Как уже говорилось, каждая ЭТС имеет свои особенности. У вас есть выбор, т.е. вы можете использовать любую из них. Однако...
Ошибка 18Оставить позицию на ночь или, что еще хуже, сохранить на ночь позицию, когда вы получили маржевое требование. Электронный внутридневной трейдинг предполагает определенный стиль торговли, который п...
Ошибка 19Торговля после закрытия сессии, особенно, если вы новичок. Другая ошибка начинающих трейдеров—торговать в первые 15 минут сессии или между 12:30 и 15:00. Во время торговой сессии существуют опред...
Ошибка 20Получать слишком много информации и утонуть в ней. В среднем человек способен воспринять около семи единиц информации одновременно (под единицей информации подразумевается та часть информации, ко...
Ошибка 21Торговля, основанная на сплетнях, услышанных в чате или в финансовых новостях. Как было замечено, трейдеры, не имеющие плана, склонны искать «экспертного» совета в чатах или в телевизионных прогр...
Ошибка 22Усреднение убытка при снижении курса акций. Эта ошибка — продолжение ошибки 6. Нужно знать, когда необходимо закрыть позицию ради сохранения капитала. Если такого правила нет, то продолжая игру,...
Ошибка 23Смешение двух стилей торговли на одном счете, особенно если вы некомпетентны в каком-то из них. Допустим, вы скальпировщик, практикующий маркет-мейкерский стиль торговли, о котором мы говорили в г...
Ошибка 24Различные ошибки клавиатуры. Когда я последний раз был в Лондоне, электронная внутридневная торговля на фьючерсных рынках заменила собой торговлю «в яме». Большинство трейдеров не смогли торговат...
Ошибка 25Отсутствие плана на случай непредвиденных обстоятельств. Последняя важная ошибка трейдеров состоит в неспособности сделать то, что может исправить многие из предыдущих 24 ошибок — составить план д...
РезюмеТорговая ошибка — это отступление от собственных правил. Чтобы не делать ошибок, надо о них знать. Самая существенная ошибка, которую вы можете сделать, состоит в торговле без миссии, целей и торг...
Призывы к действиюНе торгуйте до тех пор, пока не подготовите письменно следующие документы: заявление о миссии, торговые цели, бизнес-план и торговый план. Обеспечьте, чтобы в вашем бизнес-плане или торговом план...
Организация обратной связи и совершенствование процессаВероятно, к концу торгового дня вами владеет одно желание — выключить все оборудование и напрочь забыть о торговле. Торговля — занятие трудное, в чем-то напоминающее сдачу экзаменов. Если вы може...
Обзор ваших сделок: век живи, век учисьЕсли вы используете современное программное обеспечение для торговли с прямым доступом к рынку, то у вас сохраняется запись каждой сделки, совершенной в течение дня. Мы настойчиво рекомендуем вам...
Влияние средыЗаполняя свой торговый журнал, старайтесь записывать все до мельчайших подробностей. Например, окружающая среда. Как она соотносится с вашей торговлей? Обратите внимание на освещение, внешние пом...
МыслиВаши мысли оказывают огромное влияние на вашу торговлю. Поэтому, когда вы не слишком заняты, записывайте их в журнал и указывайте время. О чем вы думали в течение дня? Повлияло ли это на вашу тор...
Рыночные влиянияСтарайтесь, по возможности, отметить в журнале рыночные влияния на каждую сделку. Я постоянно слежу за основными индикаторами фондового рынка: TICK, TRIN, фьючерс SR индексы NASDAQ и Доу-Джонса....
ОборудованиеМы надеемся, что уже подготовили вас к тому, что иногда придется решать технологические проблемы. Фиксируйте их в своем журнале: например, неполадки с передачей данных, программным обеспечением ил...
Анализ сделок: правила пишутся не для того, чтобы их нарушатьКлючом к анализу ваших сделок будет главный вопрос, который вы должны задать самому себе: «Соблюдал ли я свои торговые правила?» Если вы определенно можете сказать «да», похлопайте себя по плечу,...
Ошибки исполненияОшибки подобного рода связаны с промахами в фактическом исполнении. Вы видите исходное положение, но откладываете сделку или выбираете для своей сделки неправильный маршрут. Вообще говоря, эти оши...
Ошибки исходного положения и входаСуществуют два типа ошибок исходного положения и входа: (1) вход в торговлю без заранее определенного исходного положения и неспособность войти в торговлю, когда получен ясный сигнал. Причин таки...
Ошибки выходаЭти ошибки возникают, когда вы нарушаете или игнорируете собственные правила выхода. Они бывают двух видов: ошибки, связанные с постановкой «стопа», и ошибки в фиксации прибыли. Многие инерционны...
Ошибочный размер позицийСамые серьезные ошибки, которые может допустить трейдер, — это ошибки в размере позиции. Хотя отодвигание «стопа» может привести к убыткам с громадным кратным R, их все же можно пережить, если ад...
Немедленное исправление ошибок: сейчас или никогдаСуществует несколько ключевых вопросов, на которые надо ответить, когда вы совершили ошибку: Каковы были психологические предпосылки ошибки? При каких условиях вы совершили эту ошибку? Какие усло...
Большое видится на расстоянииБудет лучше, если вы дополните ежедневные «разборы полетов» недельным, месячным, квартальным и годовым анализом своей торговли. И если у вас нет друга- трейдера, и вы не являетесь членом какого-ли...
Большое видится на расстоянии 2Квартальный анализ ставит перед собой несколько иную цель. Раз в квартал вам нужно сделать перерыв и потратить пару часов, а может быть, даже и половину рабочего дня на то, чтобы просмотреть все з...
Совершенствование процесса: лучшее — не враг хорошегоИ последнее, что следует предпринимать, занимаясь анализом процесса торговли, — это, конечно, его совершенствование. Теперь, когда вы потратили время на ведение журнала и провели анализ пройденно...
РезюмеЕжедневный анализ вашей торговой деятельности — неотъемлемая составляющая успешной торговли. Рабочие листы или база данных, содержащая ключевую информацию по каждой вашей сделке, является основой...
Призывы к действиюЗаполняйте рабочий лист (или базу данных) ваших сделок для проведения ежедневного анализа. Ведите торговый журнал, который фиксирует ваши мысли и другую важную информацию относительно торгового дн...
Торговля на пике результативности, или как управлять процессом торговлиОдин из величайших секретов торгового успеха — признать, что вы сами ответственны зато, что происходите вами на рынке. Многие выдающиеся трейдеры, с которыми мне довелось работать, всегда говори...
Торговля на пике результативности 2Обычно я выбираю нескольких слушателей из группы, которым поручаю вынимать шарики. Когда выпадает проигрышный шар, я прошу того, кто его вынул, продолжать доставать шарики до тех пор, пока ему не...
Преданность самому себе и торговлеНаиболее важный аспект ответственности за свою торговлю — готовность всецело посвятить себя трейдингу. Вероятно, именно это вы должны не делать в первую очередь. Полная самоотдача предполагает сог...
Понимание своей психологии (копание в душе)Следующее важное условие контроля над своей торговлей: понимание того, как вы сами влияете на свою результативность. Результативность торговли — это ваша результативность. Она отражает вашу подго...
Понимание своей психологии 2Вам также нужно осознавать наличие любого внутреннего конфликта, который может зреть внутри вас. Такой конфликт имеет место, когда одна ваша часть хочет делать одно, а другая ваша часть хочет чего...
Преодоление психологической предвзятостиИсследователи человеческой психики уделяют большое внимание влиянию предвзятости на процесс принятия решений. Как правило, чтобы принять решение, нужно переработать громадное количество информации...
Потребность быть правымЧеловек, играющий на рынке, имеет в среднем от 12 до 16 лет образования в рамках системы, которая считает провалом, когда правильные ответы составляют 70% или менее, и ставит «отлично» за 94% ил...
Потребность быть правым 2Теперь давайте посмотрим на обратную сторону потребности быть правым — на ненависть к фиксации убытков. Предположим, у вас есть такая проблема — вы очень не любите фиксировать убытки. Вы купили E...
Лотерейный менталитетМногие штаты США зарабатывают хорошие деньги на проведении лотерей. Шанс выиграть миллион долларов в этих лотереях равен приблизительно 13 000 000 к 1. Как же они умудряются иметь игроков при таки...
Эмоции и торговляСледующее, что вы должны понять — это влияние на вас ваших эмоций. Большинство людей считает, что эмоции рождаются в ответ на определенные события. Например, рынок идет против вас, и вы злитесь....
Определите, что вам подходитКак я утверждал в своей книге «Trade Your Way to Financial Freedom», «волшебная палочка» заключается в том, чтобы познать себя и свои потребности и затем разработать метод, соответствующий вашей...
Определите, что вам подходит 2Продолжая изучать себя (мы надеемся, что вы начали зто делать, прочитав гл. 2), вы станете осознавать модели собственного поведения. Если вы не можете сразу разработать систему, соответствующую т...
Определите, что вам подходит 3Довольно интересно, что некоторые люди спрашивали меня: «А какое отношение подобные вопросы могут иметь к постановке целей?» Чтобы ответить, какая тут связь, давайте подробнее рассмотрим некотор...
Торговые правила и знание того, что можно ожидать от вашей системыЕсли вы разрабатываете систему, основанную на ожидании и высоких кратных Rr полученных на исторических данных, то у вас будет некоторое представление о том, как она вела себя в прошлом. Ваша сис...
Как исправлять ошибкиХотя мы довольно подробно рассмотрели этот материал в гл. 12, я вновь предлагаю взглянуть на него, но под несколько иным углом. Делается это для того, чтобы вы могли еще раз убедиться в его важнос...
Реестр сделокРеестр сделок совершенно необходим вам для того, чтобы иметь представление о вашей торговле. Каковы ваши модели поведения? Какие ошибки вы допускаете? Как минимум, вы должны включить в реестр сле...
Ежедневный анализ сделокВ конце дня вам нужно просмотреть все свои записи, чтобы получить ответ на следующий вопрос: «Соблюдал ли я свои торговые правила?» Если вы соблюдали свои правила, пусть даже потеряв деньги, то я...
Мысленная репетиция торговлиКогда вы не соблюдаете свои правила, это обычно происходит из-за какой-то эмоциональной реакции. Существует ряд приемов, призванных помочь вам преодолеть эмоциональные всплески, в частности путем...
Список контрольных вопросов для максимально эффективной торговлиЧтобы помочь вам оценить, подходит ли вам электронная внутридневная торговля, мы разработали следующий список контрольных вопросов, на которые вам надо ответить. Мы рекомендуем иметь как минимум...
РезюмеПонимайте, что большинство людей выходит на рынок, имея ту или иную психологическую предвзятость, например потребность все контролировать или быть правым (последнее нередко становится важнее зараб...
Глоссарий A-ZARCA — четырехбуквенное обозначение участника рынка, торгующего через ECN Archipelago. СМЕ — акроним для Чикагской товарной биржи {the Chicago Mercantile Exchange). На этой бирже, называемой такж...
Глоссарий А-ЗАкции с «доски объявлений» (bulletin-board stocks) — акции, в отношении которых установлены иные правила работы с ордерами и иной биржевой статус (exchange status), чем для обычных акции, торгуемы...
Глоссарий ИИдеальный пример (best-case example) — во многих книгах используются такие иллюстрации ключевых идей в отношении рынка (или индикатора), которые, как кажется, безупречно предсказывают рынок. Одн...
Глоссарий К-ЛКатастрофический «стоп» (disaster stop) — ордер «стоп-лосс», устанавливающий наихудший убыток по позиции. Книга бидов (bid book) — левая сторона экрана второго уровня (Level II), где показаны все...
Глоссарий М-НМаксимально неблагоприятное исполнение (maximum adverse excursion) — максимальный убыток вследствие движения цены против позиции во время данной сделки. Маркет-меЙкер (market maker) — компания, к...
Глоссарий ООжидание (expectancy) — каких результатов вы можете ожидать в среднем от множества сделок. Ожидание лучше всего выражается показателем дохода на каждый доллар под риском. В гл. 6 приведены формул...
Глоссарий ППараболический индикатор (parabolic) — индикатор, имеющий U-образную функцию, основанную на формуле у = ах2 + bx+с. Поскольку такой индикатор растет круто, он иногда используется в качестве следя...
Глоссарий РРазмер позиции (position sizing) — наиболее важный из шести ключевых элементов успешной торговли. Этот элемент определяет, насколько большую позицию вы будете держать на протяжении сделки. В боль...
Глоссарий ССвечи (candlesticks) — созданный в Японии тип штриховых графиков, на которых диапазон между ценой открытия и ценой закрытия изображается либо белым прямоугольником (если цена закрытия выше), либо...
Глоссарий ТТик (tick) — минимальное колебание цены торгуемого актива. Тиковая стрелка (tick arrow) — стрелка, показывающая направление последней совершенной сделки. Она направлена вверх, если последняя цена...
Глоссарий У-ФУклон, склонность (bias) — тенденция к движению в определенном направлении. Это может быть рыночный уклон, но в данной книге в основном обсуждаются психологические склонности. Управление денежны...
Глоссарий Ц-ЯЦеновое расхождение (price divergence) — возможность иногда получить лучшую цену в таких ECN, как Island и Archipelago, поскольку ваш лимитный ордер наилучшим образом соответствует новому или уже...
