Оценка финансово-экономического состояния

установление допустимого уровня риска;
анализ отдельных операций по выбранному уровню риска;
разработка комплекса мероприятий по снижению риска (в случае принятия решения об участии в рассматриваемом инвестиционном проекте).
Анализ экономических рисков выполняет оценочную, диагностическую и поисковую функции.
При выполнении оценочной функции возникающие риски сравниваются с какими-либо критериями или аналогичным рисками, имеющими место на других объектах.
Диагностическая функция заключается в детализированном выявлении причин и факторов отклонения фактических значений экономических рисков на исследуемом объекте от запланированных значений показателей.
Поисковая функция связана с дополнительными исследованиями рисков и объектов, на которых они возникли, при отсутствии возможности нормализовать ситуацию без проведения углубленного анализа риска и деятельности данного объекта.
Исследование экономических рисков начинается с выбора принципов, обеспечивающих системный подход в данной предметной области, комплексность в изучении, использование системы показателей, непрерывность аналитического процесса. Анализ рисков проекта базируется, как правило, на принципах, разработанных американским экспертом Б.Берлимером /22/:
потери от риска независимы друг от друга;
потери по одному направлению из “портфеля рисков” не обязательно увеличивают вероятность потери по другому (за исключением форс-мажорных обстоятельств);
максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участников проекта.
Анализ рисков можно подразделить на два вида, дополняющих друг друга: качественный и количественный.
Качественный анализ является сравнительно простым, его основная задача - определить факторы риска, а также установить потенциальные области риска.
Количественный анализ - численное определение размеров отдельного риска и риска проекта в целом.
Методы количественного анализа подробно рассмотрены в /22,32/. Основными из них являются построение “дерева возможностей”, статистический, аналитический, метод экспертных оценок, анализ целесообразности затрат и метод аналогий.
При анализе экономических рисков целесообразно одновременно исследовать и возможности их снижения. Это может быть достигнуто несколькими способами, основными из которых являются /22/: избежание риска; распределение риска между участниками проекта; страхование риска; резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.
Избежание риска - простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Это зачастую отказ от получения прибыли.
Распределение риска между участниками проекта. Большинство фирм (предприятий) имеют ограниченные средства, которые они могут использовать для компенсации риска, не подвергая опасности свое существование. Поэтому при разработке финансового плана проекта и контрактных документов могут быть предусмотрены процедуры распределения риска между всеми участниками проекта.
Страхование риска - передача определенных рисков страховой компании. Этот способ снижения степени риска является одним из наиболее распространенных.
Страхование - особый вид экономических отношений двух сторон: страховщика и страхователя. Страховщик создает за счет платежей страхователей специальный денежный фонд, используемый лишь на покрытие потерь в заранее оговоренных случаях. В зависимости от особенностей проекта может быть страхование финансового риска, оборудования, грузов, риска подрядного строительства и т.д.
Резервирование средств на покрытие расходов. Этот способ снижения риска предусматривает установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.

3.3. Оценка финансово-экономического состояния и производственной деятельности предприятия оборонного комплекса

Для решения этой задачи с точки зрения эксперта ГУВБиФ предлагается использовать метод системного анализа, суть которого сводится к комплексному анализу предприятия, включающему анализы процессов производства и реализации ВВТ, трудовых ресурсов и заработной платы, основных производственных фондов, технического уровня производства, себестоимости ВВТ, оборотных средств, прибыли и рентабельности.

1. Анализ процессов производства и реализации ВВТ (рис. 3.2).
Объем производства ВВТ - один из важнейших показателей, характеризующих производственно-хозяйственную деятельность предприятия, определяется материально-технической базой предприятия, его организационно-техническим уровнем, эффективностью использования производственных ресурсов. Он влияет на себестоимость и рентабельность производства ВВТ, финансовое состояние предприятия.
Основная задача анализа: оценка возможности предприятия выполнить основные условия проекта по производству ВВТ.

		Основные направления анализа мероприятий по производству предприятия и реализации им продукции (ВВТ)


Анализ выпуска товарной продукции			Анализ реализации продукции
	Оценка выполнения бизнес-плана			Оценка напряженности бизнес-плана

	Влияние трудовых, материальных и других факторов на объем производства ВВТ			Оценка выполнения бизнес-плана

	Ритмичность выпуска продукции			Влияние факторов на объем реализации

	Выполнение плана по ассортименту, номенклатуре и структуре выпуска продукции			Объем производства ВВТ

	Качество продукции (ВВТ)			Остатки реализованной продукции

				Фактор цен

Рис. 3.2. Анализ процессов производства ВВТ и его реализации

2. Анализ трудовых ресурсов и заработной платы (рис. 3.3).
Трудовые ресурсы и фонд заработной платы - важный показатель эффективности и качества работы коллектива предприятия по производству ВВТ, его квалификации.
Основные задачи анализа:
исследование численности, состава и структуры рабочей силы и использования рабочего времени в целях изучения степени непроизводительных потерь и текучести кадров на предприятии-авторе инвестиционного проекта;

определение достигнутого уровня производительности труда с целью установления возможности выполнения проекта в установленные сроки;
изучение расходования заработной платы, размеров и динамики средней заработной платы, исследование темпов роста заработной платы, их соотношения с темпами роста производительности труда, выявление и мобилизация резервов повышения эффективности использования фонда заработной платы в целях прогнозирования издержек.
3. Анализ основных производственных фондов (рис. 3.4).
Анализ должен дать оценку обеспеченности предприятия ОК основными фондами производства и труда с учетом их технического состояния, износа, а также определить степень их использования и выявить резервы увеличения выпуска продукции без дополнительных капитальных вложений и увеличения рабочей силы.

Основная задача: оценить достаточность производственной базы предприятия для выполнения проекта в установленные сроки, а также структуру, состояние и движение фондов, вооруженность фондами труда, их использование.
4. Анализ технического уровня производства ВВТ (рис. 3.5).
Технический уровень производства - важнейший показатель функционирования предприятия, обеспечивающий интенсификацию производства, рост производительности труда, экономию материальных и топливно-энергетических ресурсов, увеличение выпуска продукции при одновременном снижении затрат на единицу конечного продукта.

Основные направления и мероприятия анализа технического уровня производства ВВТ

Анализ состояния и обеспечения технического уровня производства

Анализ процесса внедрения новой техники

Анализ эффективности внедрения мероприятий по повышению технического уровня производства

Износ и обновление основных производственных фондов

Внедрение комплексной механизации и автоматизации производства

Снижение затрат труда производственного персонала

Уровень технической вооруженности труда

Внедрение новых прогрессивных технологических процессов

Обеспечение дополнительной прибыли за счет снижения себестоимости

Оснащенность производства средствами вычислительной техники

Обеспечение годового экономического эффекта

Ресурсоемкость производства

Рис. 3.5. Анализ технического уровня производства ВВТ

Основные задачи: оценка темпов технического прогресса и связанных с ним роста производительности труда, внедрения новой техники, а также определение ее эффективности в целях рассмотрения предприятия на предмет его обеспечения современными средствами, технического уровня производства, выполнения плана переоснащения для реализации инвестиционного проекта на современном научно -техническом уровне и с высоким качеством.
5. Анализ себестоимости продукции (рис. 3.6).
Показатель себестоимости, представляя собой затраты предприятия на производство и реализацию продукции, относится к группе качественных показателей его хозяйственной деятельности. Снижение себестоимости является важнейшим источником роста прибыли и повышения эффективности производства.

Содержание раздела