нечеткую классификацию параметров. Для этого введем лингвистическую
переменную «Уровень фактора Х» с терм-множеством значений «Высокий
уровень фактора», «Средний уровень фактора», «Низкий уровень фактора».
Предполагается, что определения «низкий, средний, высокий» относятся к уровню
инвестиционной привлекательности акции применительно к выбранному фактору. Тогда простой анализ гистограмм приводит нас к результатам, которые
сведены в таблицу П3.2. Применительно к нечеткой классификации данные,
пречисленные в таблице П3.2, соответствуют абсциссам трапециевидных функций
принадлежности нечетких подмножеств лингвистической переменной «Уровень
фактора». Промежуточные значения «низкий-средний» и «средний-высокий»
формируют зону неуверенности эксперта в принятой классификации, что
характеризуется линейным изменением значения функции правдоподобия при
переходе из класса в класс.
2.3.6.3. Классификация факторов с оценкой рангов
Проведем классификацию полученных значений факторов, т.е. сверим
таблицы П3.1 и П3.2. При этом ранг показателя вычисляется следующим образом:
если значения фактора точно попадают в выбранный интервал, то ранг равен
единице для данного уровня показателя и нулю для всех остальных уровней;
если значение фактора лежит в зоне неуверенности, то для двух смежных
классов формируются ранги, сумма которых равна единицы; вычисление же
рангов идет по правилу вычисления ординаты наклонного ребра
трапециевидной функции принадлежности по заданной абсциссе точки на
нижнем основании трапеции. Например, для тикера ELRO капитализация
составляет 55.8 млн долл. По данным таблицы П3.2 это значение
характеризуется как пограничное между низким и средним. Чтобы посчитать
ранги, нужно провести вычисления по формуле:
то есть значение фактора признается скорее низким, чем средним.
Оценка рангов для факторов Cap, P/S, P/E приведена в таблице П3.3.
Ранжирование для факторов P/B, ROA, ROE проведено в таблице П3.4. А
ранжирование для факторов ROIC и Liquidity проведено в таблице П3.5.
