Анализ финансовой устойчивости







Сравнительный аналитический баланс, тыс. руб.



Показатели баланса
 Абсолютная величина
 Удельные веса (%)
 Изменения
На нач. (П1)
 На кон.(П2)
 На нач. (П1)
 На кон.(П2)
 В абс. величинах
 В уд. Весах (УдС)
В % к началу периода (ИзмП1)
 В % к изменению валюты (ИзмБ)
АКТИВ







1. Внеоборотные активы
 459
 556
 45,9
 55,6
 +97
 +9,7
 +21,1
 +84,3
2. Оборотные активы в т.ч.
 541
 559





А) запасы
 415
 430





Б) дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства
 126
 129





В) краткосрочные финансовые вложения и денежные средства
 96
 100





Г) дебиторская задолженность
 30
 29





БАЛАНС
 1000
 1115
 100
 100
 +115
 0
 +11,5
 100









ПАССИВ







4. Капитал и резервы
 700
 801





5. Долгосрочные кредиты
 56
 57





6. Краткосрочные кредиты и займы
 202
 215





. Кредиторская задолженность и прочие пассивы
 42
 42





БАЛАНС
 1000
 1115






Признаками хорошей структуры анализируемого баланса могут считаться: достаточная величина средств на счетах, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами, рост собственного капитала, отсутствие резких изменений в статьях баланса, дебиторская задолженность находится в равновесии с кредиторской, в балансе отсутствуют "больные" статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету), запасы не превышают минимальную величину их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных краткосрочных кредитов и займов).

  1. Анализ финансовой устойчивости

Анализ начинается с проверки обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Таким образом, финансовую устойчивость предприятия определяет прежде всего соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования. Различают типы финансовой устойчивости:
-абсолютная устойчивость - излишек источников формирования запасов и затрат. Данный тип встречается крайне редко.
-нормальная устойчивость - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных средств;
- неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных и заемных средств их формирования;
- кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования, а предприятие находится на грани банкротства.
Для анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта используется таблица.

Анализ финансовой устойчивости



 Показатели
 На начало
Периода (тыс.руб.)
 На конец
Периода (тыс.руб.)
 Изменение
за период (тыс.руб.)
1
 Капитал и резервы (т.е. источники собственных средств)
 700
 801
 +101
2
 Основные средства и прочие внеоборотные активы
459
 556
3
 Наличие собственных оборотных средств (1-2)
 241
 245
4
 Долгосрочные кредиты и заемные средства
 56
 57
5
 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (3+4)
 297
 302
6
 Краткосрочные кредиты и заемные средства
 202
 215
7
 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (5+6)
 499
 517
8
 Общая величина запасов и затрат (3+6)
 443
 460
9
 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8), А
 -202
 -215
10
 Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (5-8), Норм
 -146
 -158
111
 Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат (7-8), Н
 56
 57
12
 Тип финансовой устойчивости
 Неустойчивое состояние
 Неустойчивое состояние



При определении типа финансовой устойчивости применяются следующие неравенства:
А О - абсолютная устойчивость;
Норм О- нормальная финансовая устойчивость;
Н О - неустойчивое финансовое состояние;
Н О - кризисное финансовое состояние.
Источниками ослабляющими финансовую напряженность могут быть:
временно свободные собственные средства предприятия (фонды, экономического стимулирования, финансовые резервы и др.), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банка на пополнение оборотных средств.
Для характеристики финансовой устойчивости могут быть также использованы коэффициенты:
1. Обеспеченности собственными = собственные оборотные средства
оборотными средствами запасы и затраты
Показывает наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости, его нормальное значение К 0,6-0,8
2. Маневреннооти = собственные оборотные средства


общая величина собственных средств

Показывает какая часть собственных средств находится в мобильной форме позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В качестве ориентировочного значения можно назвать 0,5.
3. Автономии = собственные средства / итог баланса
Показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Нормальным значением можно считать К 0,5 - в этом случае все обязательства предприятия покрываются его собственными средствами.
4.Краткосрочной задолженности = краткосрочные обязательства / общая величина обязательств.
Следует помнить, что внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность предприятия т.е. его способность в срок рассчитываться по своим обязательствам. Предприятие считается платежеспособным если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

4. Анализ ликвидности баланса
Ликвидность активов - это их способность превращаться в денежную форму. Ликвидность баланса - определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгрупированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Активы предприятия разделяются на группы:
А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы);
АЗ - медленно реализуемые активы (запасы за минусом расходов будущих периодов плюс долгосрочные финансовые вложения);
А4 - труднореализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы - долгосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев);
Пассивы группируются:
ПI - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом, авансы полученные + прочие краткосрочные пассивы);
П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);
ПЗ - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);
П4 - постоянные пассивы (капитал и резервы + расчеты по дивидендам + доходы будущих периодов + фонды потребления + резервы предстоящих расходов и платежей).
Баланс считается ликвидным если соблюдаются неравенства: А1 П1, А2 П2, АЗ П3, А4 П4.
Очевидно, что четвертое неравенство носит балансирующий характер и его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Сравнение же А1 и А2 с П1 и П2 показывает текущую ликвидность (т.е. платежеспособность в ближайшей перспективе), а АЗ с ПЗ - перспективную ликвидность (т.е. прогноз платежеспособности). Результаты анализа ликвидности баланса сводятся в таблицу, где также указываются абсолютная и относительная величина отклонения.
Характеристика ликвидности дополняется и финансовыми коэффициентами. Здесь могут быть расчитаны.
1.Общий показатель ликвидности = А1+0,5А2+0,3А3
П1+0,5П2+0,3П3
Где, 0,5 и 0,3 есть весовые коэффициенты устанавливающие срочность погашения.
Показывает отношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств, позволяет сравнивать балансы разных отчетных периодов и различных предприятий.
2. Показатель абсолютной ликвидности = А1
П1+П2
Показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена в ближайшее время. Нормальным ограничением следует считать К 0,2-0,5.
3. Показатель текущий ликвидности /покрытия/ = А1+А2+А3
П1+П2
Показывает в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, т.е. характеризует платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.
Следует отметить, что показатель 2) наиболее интересен для поставщиков сырья и материалов, а показатель 3) для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.



Содержание раздела