Формы международного кредита


При выдаче кредита банки устанавливают цену за пользование деньгами - она называется учетной ставкой. Учетные ставки коммерческих банков зависят от учетной ставки Центрального банка, по которой он предоставляет краткосрочные кредиты коммерческим банкам.
Если Центральный банк повышает ставку, то коммерческим банкам также приходится удорожать кредиты и волна ограничений прокатывается по всей цепочке взаимосвязей.
Разница (маржа) между учетной ставкой Центрального банка и ставками коммерческих банков - источник прибыли для последних, в нормальных условиях она не превышает нескольких долей процента.
Учетная ставка центральных и коммерческих банков являются ценой кредитных ресурсов, выраженных в денежной форме. Что касается цены кредитных ресурсов, имеющих форму ценных бумаг, их цена (курс) определяется по-разному, в зависимости от обращения на первичном или вторичном рынке. На первичном рынке, т.е. при размещении, курс ценных бумаг определяется официальной котировкой, т.е. устанавливается уполномоченными учреждениями в виде твердого курса. При обращении на свободном (т.е. вторичном) рынке, курс ценных бумаг определяется биржевой котировкой, т.е. устанавливается на бирже в зависимости от спроса и предложения.

Курс ценных бумаг, как и валютный курс, подразделяется на курс продавца и курс покупателя. Полная котировка кредитных ценных бумаг включает курс продавца и курс покупателя, т.е. цены, по которым котирующая организация продает и покупает ценные бумаги. Доход посредника от продажи ценных бумаг, получаемый от разницы между ценой покупки и ценой продажи, так же как и при операциях с валютой, называется маржой.
в) Формы международного кредита
Разнообразные формы международного кредита в общих чертах можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.
По источникам различаются внутреннее, иностранное и смешанное кредитование и финансирование внешней торговли. Они тесно взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, включая производство экспортного товара, пребывание его в пути и на складе, в том числе за границей, а также использование товара импортером в процессе производства и потребления.
По назначению в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются:
коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;
финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;
“промежуточные” кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывода капиталов, товаров и услуг, например, в виде выполнения подрядных работ.
Кредиты по видам делятся на товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям, и валютные, выдаваемые банками в денежной форме. В ряде случаев валютный кредит является одним из условий коммерческой сделки по поставке оборудования и используется для кредитования местных затрат по строительству объекта на базе импортного оборудования.
По валюте займа различаются международные кредиты, предоставляемые в валюте страны-заемщика или страны-кредитора, в валюте третьей страны, а также в международной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине (СДР, ЭКЮ и др.).
Международные кредиты по странам подразделяются на: краткосрочные - до 1 года, иногда до 18 месяцев (сверхкраткосрочные - до 3 месяцев, однодневные, недельные), среднесрочные - от 1 года до 5 лет, долгосрочные - свыше 5 лет. В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7 лет, а долгосрочными - свыше 7 лет.
Краткосрочный кредит обычно обеспечивается оборотным капиталом предпринимателей и используется во внешней торговле, в международном платежном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные сделки. Долгосрочный международный кредит предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, он обслуживает до 85% экспорта машин и комплектного оборудования, новые формы международных экономических отношений (крупномасштабные проекты, научно-ис-следовательские работы, внедрение новой техники). Если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным.



В процессе трансформации краткосрочных кредитов в средне- и долгосрочные активно участвует государство, выступая в качестве гаранта.
С точки зрения обеспечения различаются обеспеченные и бланковые кредиты.
С точки зрения техники предоставления различаются: финансовые (наличные) кредиты, зачисляемые на счет заемщика в его распоряжение, акцептные кредиты в форме акцепта тратты импортером или банком, депозитные сертификаты, облигационные займы, консорциальные кредиты и т.д. В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, кредиты делятся на: 1) частные, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками (брокерами); 2) правительственные; 3) смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство; 4) межгосударственные кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.
Рассмотрим теперь основные формы международного кредита.
Фирменный (коммерческий) кредит - ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа за проданные товары; коммерческий кредит во внешней торговле сочетается с расчетами по товарным операциям. Сроки фирменных кредитов различны (обычно до 2-7 лет) и определяются условиями конъюнктуры мировых рынков, видом товаров и другими факторами. Новым явлением стало удлинение сроков подобных кредитов с расширением экспорта машин и сложного оборудования.

Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.
Вексельный кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводный вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептирует его, т.е. дает согласие на оплату в указанный на нем срок.


Кредит по открытому счету предоставляется путем соглашения между экспортером и импортером, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок. Кредит по открытому счету практикуется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности в середине или конце месяца.
Разновидностью фирменных кредитов является авансовый платеж импортера (покупательский аванс), который при подписании контракта предоставляется импортером иностранному поставщику обычно в размере 10-15% от стоимости заказанных машин, оборудования, судов. Покупательский аванс служит одной из форм кредитования экспорта и одновременно средством обеспечения обязательства иностранного покупателя, так как импортер должен принять заказанный товар. В отношениях с развивающимися странами фирмы-импортеры промышленно развитых стран используют покупательские авансы для вывоза сельскохозяйственной продукции из этих стран.
При невыполнении договора по вине лица, предоставившего аванс, последний подлежит возврату за вычетом убытков в отличие от задатка, который в этом случае утрачивается. Если договор не выполнен по вине получившего задаток, то он обязан вернуть его с покрытием убытков покупателю. Аванс стимулирует выполнение контракта в отличие от отступного, которое дает право освободиться от обязательства по договору без возмещения убытков другой стороне.

Иногда покупательский аванс комбинируется с отсрочкой платежа, причем равными долями с определенными интервалами (квартал, полгода, год).
Хотя фирменный кредит выражает отношения между поставщиком и покупателем, он обычно сочетается с банковским кредитом. При продаже машин, оборудования фирменный кредит предоставляется на более длительные сроки (до 7 лет), что отвлекает значительные средства экспортера. Поэтому экспортер, как правило, прибегает к банковским кредитам либо рефинансирует свой кредит у банков.

Поскольку фирменные кредиты не могут решить проблему кредитования экспорта машин и оборудования по объему и условиям финансирования, усиливается роль банковского кредита.
Банковские кредиты выступают в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предоставляют крупным фирмам-экспортерам, с которыми они тесно связаны, банковский кредит без формального обеспечения. Банковский кредит предоставляется банками, банкирскими домами, другими кредитными учреждениями.
В международной торговле банковские кредиты имеют преимущества перед фирменными. Они дают получателю возможность свободнее использовать средства на покупку товаров, освобождают его от необходимости обращаться за кредитом к фирмам-поставщикам, производить с последним расчеты за товары наличными за счет банковского кредита. Благодаря привлечению государственных средств и применению гарантий, частные банки нередко предоставляют экспортные кредиты на 10-15 лет по ставкам ниже рыночных.



Содержание раздела