Сделки, не предусматривающие действительную продажу.



4) связанные с уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара (опционные сделки).

Биржевыми могут выступать также и другие сделки в отношении биржевого товара, контрактов или прав, которые установлены в правилах биржевой торговли.

Анализируя приведенный перечень, сделки, заключаемые на товарной бирже, можно дифференцировать на две большие категории:

1) сделки, заключаемые в целях действительного перехода товара от продавца к покупателю (реальные). Приобретаемый на

основе таких сделок товар уже произведен, имеется в наличии и хранится в определенном месте или находится в пути, и, следовательно, имеется возможность исполнить такую сделку сразу после ее заключения и по определенной в ней цене;

2) сделки, не предусматривающие действительную продажу. К ним относятся сделки, заключаемые при отсутствии реального товара. Подлежащий передаче товар еще не изготовлен или продавцу предстоит его приобрести у других лиц.

Участниками биржевой торговли могут быть только субъекты, определенные Законом о товарных биржах. Правовой статус различных участников устанавливается как биржевым законодательством, так и учредительными документами конкретной биржи.

Важнейшим институтом биржевого маркетинга является биржевое посредничество, осуществляемое биржевыми посредниками в процессе брокерской и дилерской деятельности.

Согласно ст. 9 Закона о товарных биржах брокерская деятельность может осуществляться тремя способами. Это совершение биржевых сделок:

1) биржевым посредником от имени клиента и за его счет;

2) биржевым посредником от имени клиента и за свой счет;



3) биржевым посредником от своего имени и за счет клиента.

Дилерская деятельность может осуществляться только одним способом, а именно путем совершения дилером биржевых сделок от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже.

В соответствии со ст. 10 Закона о товарных биржах под биржевыми посредниками понимаются:

1) брокерская фирма - организация со статусом юридического лица;

2) брокерская контора - филиал или другое обособленное подразделение организации, имеющее отдельный баланс и расчетный счет;

3) независимый брокер - физическое лицо, зарегистрированное в установленном порядке в качестве предпринимателя, осуществляющего свою деятельность без образования юридического лица.

Основными участниками биржевой торговли являются члены товарной биржи, в том числе ее учредители, которые:

1) могут выступать в качестве брокерских фирм или независимых брокеров, что позволяет им проводить в биржевой торговле как дилерскую, так и брокерскую деятельность;

2) не являясь брокерскими фирмами или независимыми брокерами, могут участвовать в биржевой торговле: непосредственно от своего имени только при торговле реальным товаром за свой счет без права на биржевое посредничество; через организуемые ими брокерские конторы; на договорной основе с брокерскими фирмами, брокерскими конторами и независимыми брокерами, осуществляющими свою деятельность на данной бирже (ст. 20 Закона о товарных биржах).

Иностранные юридические и физические лица, не являющиеся членами бирж, могут участвовать в биржевой торговле исключительно через биржевых посредников.

Членами биржи могут быть как юридические, так и физические лица (за исключением перечисленных ниже), которые участвуют в формировании уставного капитала биржи (либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи) и стали членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами.

Членами товарной биржи не могут быть:


  • служащие данной или какой-либо другой товарной биржи;

  • предприятия, учреждения и организации, если их руководители (заместители их руководителей или руководители их филиалов и других обособленных подразделений) являются служащими данной биржи;

  • высшие и местные органы государственной власти и управления;

  • банки и кредитные учреждения, получившие в установленном порядке лицензию на осуществление банковских операций, страховые и инвестиционные компании и фонды. Указанные учреждения могут быть только членами фондовых и валютных секций (отделов, отделений) товарных бирж;

  • общественные, религиозные и благотворительные объединения (организации) и фонды;

  • физические лица, которые в силу закона не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

<

p>

Членство на бирже предоставляет следующие права:


  • участвовать в биржевой торговле в соответствии с Законом о товарных биржах;

  • участвовать в общих собраниях членов биржи и в принятии решений, а также в работе других органов управления биржей в соответствии с положениями, установленными в учредительных документах, и другими правилами, действующими на бирже;



  • получать дивиденды, если они предусмотрены учредительными документами биржи;

  • другие права, предусмотренные учредительными документами биржи.



Так, члены биржи, являющиеся учредителями биржи, могут иметь особые права и обязанности на бирже вне сферы биржевой торговли при условии, что эти права и обязанности определены в уставе биржи и не нарушают равенства прав учредителей и других членов биржи в биржевой торговле. Указанные права предоставляются учредителям не более чем на три года с момента государственной регистрации биржи.

Членство на бирже возникает в порядке и на условиях, установленных учредительными документами биржи, и подтверждается соответствующим свидетельством, выдаваемым биржей. Отказ биржи утвердить в членстве, равно как и ее решение об исключении члена биржи или о приостановке членства по основаниям, не предусмотренным уставом биржи, могут быть обжалованы в суде.

Уместно отметить, что участие членов биржи в биржевой торговле строго персонифицировано. Уступка права на участие в биржевой торговле без передачи или продажи свидетельства (титула) о праве собственности на долю в уставном капитале и права на участие в управлении биржей не допускается, за исключением случаев, предусмотренных Законом о товарных биржах. Так, члены биржи могут сдавать в аренду (уступать на определенный договором срок) свое право на участие в биржевой торговле, но только одному юридическому или физическому лицу. Соответствующий договор подлежит регистрации на бирже.

Субаренда (переуступка) прав на участие в биржевой торговле не допускается.

Существуют следующие категории членов биржи:



  • полные члены - с правом на участие в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и на общих собраниях членов секций (отделов, отделений) биржи;


  • неполные члены - с правом на участие в биржевых торгах в соответствующей секции (отделе, отделении) и на определенное учредительными документами биржи количество голосов на общем собрании членов биржи и общем собрании членов секции (отдела, отделения) биржи.



Закон о товарных биржах помимо членов биржи в качестве участников биржевой торговли называет посетителей биржевых


торгов, которыми согласно ст. 21 Закона признаются юридические и физические лица, не являющиеся членами биржи и имеющие в соответствии с учредительными документами биржи право на совершение биржевых сделок. Посетители биржевых торгов могут быть постоянными и разовыми. Постоянные посетители (брокерские фирмы, брокерские конторы или независимые брокеры) вправе осуществлять биржевое посредничество в порядке и на условиях, установленных Законом о товарных биржах для членов биржи с учетом следующих ограничений:


  • постоянные посетители не участвуют в формировании уставного капитала и в управлении биржей;

  • они пользуются услугами биржи и обязаны вносить плату за право на участие в биржевой торговле в размере, определенном соответствующим органом управления биржи;

  • предоставление постоянному посетителю права на участие в биржевых торгах на срок более трех лет не допускается;

  • число постоянных посетителей не должно превышать 30 от общего числа членов биржи.



Что касается разовых посетителей биржевых торгов, то они имеют право на совершение сделок только на реальный товар, и только от своего имени и за свой счет.

Маркетинговые отношения, связанные с оказанием биржевых услуг, оформляются договорами (поручения, комиссии, агентирования и др.) между биржевыми посредниками и их клиентами. Биржа в рамках своих полномочий также может регулировать отношения, возникающие между биржевыми посредниками и их клиентами, налагать в установленном порядке санкции на биржевых посредников, нарушающих определенные биржей правила взаимоотношений биржевых посредников с их клиентами. Биржевой посредник имеет право требовать от своих клиентов внесения гарантийных взносов на свой расчетный счет, открытый в расчетном учреждении (клиринговом центре), а также предоставления прав на распоряжение этими средствами от своего имени в соответствии с данным ему поручением.

При всем при этом необходимо иметь в виду, что маркетинг биржевых услуг предполагает особую ответственность биржевых посредников, ибо сделки на биржевых торгах заключаются через них. Это обусловливает необходимость предоставления дополнительных гарантий их клиентам, что осуществляется путем лицензирования деятельности по заключению товарных фьючерсных и опционных сделок в биржевой торговле.

Похожие публикации



Содержание раздела