Введение
Эта книга – о техническом средстве анализа и прогнозирования фондового рынка, которое известно как Волновой принцип Эллиотта. Этот метод не слишком известен, хотя и заслуживает более серьезного пон...
Как зародился Волновой принципР. Н. Эллиотт во время болезни в середине 30-х гг. открыл некий основной ритм, назвав его «Волновым принципом» (позже он изменил это название на «Закон природы»). Ритм состоял из серии волн в напра...
Волновая теория и теория ДоуЗа последние 40 лет термин «теория Доу» превратился в ходячее выражение в мире инвесторов и управляющих капиталом. Как заметил один комментатор, это «триумф рекламы», так как эта концепция была пуб...
«Эллиотт» и теоретики циклических концепцийЭллиотт был единственным среди теоретиков циклов (несмотря на то, что он умер раньше, в 1947), кто обеспечил базовую основу теории циклов, совместимую с тем, что фактически происходило в послевоенн...
«Эллиотт» и банковский кредитОдной из интересных граней Волнового принципа Эллиотта является общая концепция роста. Главным направлением всегда может считаться направление вверх, а волны спадов – это всегда коррекции. Поэтому...
Степени волнПрежде чем углубляться в детали, нужно также получить общее представление о терминологии Эллиотта. Главное, в чем терминология Эллиотта отличается от других, заключается в следующей концепции: кажд...
Главный тренд и коррекцияВедущий (главный) тренд может быть направлен вверх или вниз, и это полностью зависит от степеней волн, о которых вы говорите. Так, считая, что Цикловая волна идет вверх, получим, что внутри этой во...
Ведущий тренд (вверх или вниз) всегда состоит изпяти волн – трех в направлении тренда (№№ 1, 3, 5) и двух коррекций (№№ 2, 4).Коррекция (вверх или вниз) состоит обычно из трех волн: волны 1 и 3 идут в направлении коррекции, а волна 2 – противона...
Источники справочной информацииВ настоящее время о Волновом принципе Эллиотта существует очень мало литературы. Вероятно, самой известной [о принципе] была книга Гарфилда Дрю New Methods for Profit in the Stock Market, опубликов...
Волновой принцип Эллиотта 19531Поздний Р.Н. Эллиотт в 19412 спрогнозировал структуру движения фондового рынка в будущем, которая по сути не менялась с момента его первоначального наброска, сделанного годы назад. Его утверждения...
Суперцикл стартовал в 1942В данный момент невозможно осветить в деталях принципы, составляющие весь «Волновой принцип». Достаточно сказать, что Эллиотт анализировал фондовые цены на дневных, недельных и месячных данных, заг...
Эллиотт пошел еще дальше в начале 1946, когда назвал первую волнурынка быков, начавшуюся в 1942, завершенной и предсказал коррекцию, которая, однако, по его мнению, опустится не слишком низко и не будет слишком продолжительной. Он был прав в смысле амплитуды, но...
Важность прогноза Эллиотта Важность прогноза Эллиотта теперь должна стать более явной. (1) Гипотеза Эллиотта предусматривает серию рынков быков с 1942, подобных по степени рынкам между 1857 и 1929, со структурой из 5 волн, с...
Текущее положение делАнализируя текущее положение дел, следует отметить несколько достойных упоминания факторов. Если гипотеза Эллиотта корректна, то: (1) Сейчас мы в волне III Цикла с 1942. (На языке Эллиотта это «Пер...
Коррекция рынка быков 1942-46 уровня вершины волны III. Она была субнормальной по амплитуде и намекает на то, что в текущей Циклической волне присутствует заметная «инфляционная» составляющая (по утверждению Эллиотта). 2. Если...
Детерминизм принципаНа первый взгляд волновой принцип Эллиотта попахивает значительным детерминизмом, и это может охладить его восприятие публикой. Тем не менее важно помнить об определенных обстоятельствах. Во-первых...
Подтверждение со стороны банковского кредита?Как ни странно, когда анализ фондового рынка Эллиоттом показал, что последний Суперцикл продолжался с 1857 по 1929, это невольно подтвердилось нашим позднейшим анализом расширения и сокращения банк...
ЗаключениеЕсли гипотеза Эллиотта корректна, то мы сейчас находимся в целом в растущей экономике фондового рынка, и мы не слишком близки ни к вершине Первичного рынка быков, начавшегося в 1949, ни к вершине р...
Канадский рынок бросает вызов к дальнейшим исследованиямДля изучающих канадский рынок, к несчастью, применение Волнового принципа никоим образом не столь же ясно очерчено в своих указаниях. Более того, изучению канадского рынка не хватает достоверности...
Волновой принцип Эллиотта 1954Предисловие Из-за явного интереса к Волновому принципу Эллиотта, накопившегося за последний год со стороны подписчиков и читателей индекса Composite Equity и ставшего результатом исследования, опуб...
Интерпретация волнАвторский опыт интерпретации волн указывает на то, что большая часть трудностей происходит из неспособности в текущий момент абсолютно определенно выяснить, к какой степени реально относится волна...
1951-53, очевидный примерВ нашем прошлогоднем исследовании, с краткосрочной точки зрения, мы попались в ловушку, когда настаивали на том, что либо май 1952, либо октябрь 1952 являются окончанием коррекции с сентября 1951....
5-я волна может оказаться долгой и высокойМожно гадать, сколько времени займет волна V и до каких экстремумов она в конце концов доведет рынок, однако есть несколько признаков, указывающих на то, что она может быть и долгой, и высокой: (1)...
Растянутая 5-я волнаТакже вполне вероятно, что эта пятая волна будет «растянутой», т.е. разобьется на серию из 5 волн, по масштабу кажущихся волнами более высокой степени. Заметьте, к примеру, что волна с июля 1950 по...
Структура растущей экономикиВсе аналитики Волнового принципа согласны в том, что в 1949 стартовала волна роста как минимум Первичной степени. Однако существуют определенные интерпретации, предполагающие, что эта волна может б...
13-летний треугольник Эллиоттанарушает его же правила и фактически некорректен. Все [суб]волны треугольника, согласно Эллиотту, должны размечаться как 3; одна из них, с марта 1937 по март 1938, является четко очерченной 5. Боле...
Общее заключениеВ данном анализе мы не пытались разметить Промежуточные и Малые волны, начавшиеся в сентябре 1953. Автор знает, что можно быть уверенным в точной структуре обычно только намного позже окончания вол...
Приложение А.21-летний треугольник 1928-1949? В 1941 Эллиотт выдвинул конструкцию, которая по его мнению была волновой коррекцией в виде треугольника к волне Суперцикла 1857-1928. В качестве обоснования он отме...
В начале 1953треугольника 1928-42, удовлетворяющего Волновому принципу, не существует, однако «по Волновому принципу» можно было легко построить треугольник 1928-49. (Последователи могут убедиться в том, что эт...
Волновой принцип Эллиотта 1955Предисловие Это исследование представляет собой третье дополнение о Волновом принципе Эллиотта, публикуемое нами. Первое появилось в феврале 1953, второе в апреле 1954. Оба были объединены в издани...
1949: Важная точка началаАвтор давно убежден в том, что любая интерпретация волн должна учитывать очевидные принципы. Другими словами, когда вы смотрите на чарт фондового рынка, вы видите какие-то очень очевидные вещи, так...
Первичная с 1949Первичная с 1949 – это, согласно нашему 21-летнему треугольнику, волна I, или волна III согласно Эллиотту, по информации, доступной ему перед его смертью в 1947. Теперь, вполне ясно, мы в последней...
Растяжение в процессе развития?То, что эта волна с 1953 развила моментум, больший, чем любая другая волна с 1927-28, можно увидеть по тому, что рынок сейчас находится выше верхней параллели [трендового канала], построенного с 19...
ПоследствияЕсли принять возможность развития растяжения в настоящее время, то может оказаться полезным одно из правил Эллиотта: растянутые волны всегда «дважды возвращаются». Пятая волна с 1953 прошла примерн...
Или иррегулярная вершина?Если «растяжение» не получится, то автору видится также еще одна возможность – иррегулярная вершинная формация. Если считать, что январь 1955 представляет собой окончание истинной пятой волны с 195...
Волновой принцип Эллиотта 1956Предисловие и заключение Каждый год мы традиционно делаем обзор Волнового принципа Эллиотта в свете ситуации, сложившейся ранее, в предыдущий год. Мы не делаем никаких попыток «предсказать», что бу...
Общие предпосылкиИнтерес к Волновому принципу Эллиотта – замечательной истории рыночных движений, впервые опубликованной в 1938, а затем модифицированной с учетом текущей реальности в 1945 Эллиоттом, – продолжает с...
Дальнейшее подтверждение в 1955Теория растяжения (см. рисунок), впервые выдвинутая в марте 1955, теперь, через год, представляется более правдоподобной. Подъем с марта 1955 по сентябрь 1955 явно похож на пятиволновку, и, следова...
На будущееОбщее «бычье» предсказание основной теории Эллиотта все еще в силе. Однако мы уже ближе к некоему перекрестку, не сравнимому по важности со всем тем, что было за весь период с 1949. Эта важная точк...
Волновой принцип Эллиотта 1957Введение Настоящая брошюра, наследуя наш ежегодный обычай публикации годовых обзоров, существенно переписана. Здесь мы пытаемся поместить Волновой принцип Эллиотта в фокус современного экономическо...
Столетняя структураПо Эллиотту мы находимся в Большом Суперцикле свыше 100 лет – и будем пребывать в этом Большом Суперцикле еще очень много лет, вероятно, и в 21-м веке. Поэтому это представляет для нас в некотором...
Большой СуперциклСостоит из пяти волн масштаба Суперцикла, начинающихся где-то до 1854 и продолжающихся где-то в будущем....
СуперциклыДва из них оказались различимы: 1857-1928, разбиваемый на пять волн масштаба Цикла; а также, согласно анализу Эллиотта, 1928-1942, треугольная волна, состоящая из пяти волн масштаба Цикла. Наше исс...
ЦиклыИсходя из известных нам завершенных Суперциклов, т.е. 1857-1928 и 1928-1949, получаем следующую разметку их на Циклы – согласно Эллиотту в первой из них и нашим взглядам во второй:На рисунке показа...
РывокХарактеристики рынка с 1949 весьма интересны. Они отвечают термину «рывок», который Эллиотт применял во всех случаях выхода «из пике», т.е. из треугольной формации. «Рывок» – это быстрое движение,...
Новый Цикл с 1949 по настоящее времяМы уже говорили, что считаем, что волна нового Цикла началась в июне 1949, и она является первой из пяти таких волн, которые в конце концов развернутся в Суперцикл, и который, в свою очередь, завер...
Что теперь?Это всегда вопрос на миллион долларов2, и мы можем дать на него не более чем просто предварительный ответ. Однако похоже на то, что четвертая Первичная, стартовавшая по нашим оценкам в апреле 1956,...
Предварительные заключенияЛюбые выводы в связи с вероятным направлением движения в данный момент исключительно предварительны. Однако никаких признаков того, что текущая коррекционная Первичная завершилась, нет. Фактор врем...
Волновой принцип Эллиотта 1958Введение В 1957, после ряда ежегодных изданий, мы значительно переписали наш годовой обзор Волнового принципа Эллиотта, уделив значительно большее внимание общему историческому материалу. Издание 1...
Новый цикл с 1949 по настоящее времяКак мы уже говорили, мы считаем, что новая волна степени Цикла стартовала в июне 1949. Она завершена лишь частично. Для завершения Суперцикла (1949-?) таких волн должно быть пять. И, как видно из р...
Что сейчас?Самое вероятное толкование, учитывая время и амплитуду, заключается в том, что мы все еще в коррекционной волне с 1956, что мы останемся в ней в течение некоторого времени, прежде чем рынок быков в...
Инфляция и нормальное состояниеКаждая Цикловая волна Суперцикла с 1857 почти либо более чем удваивала максимумы предшествующих циклов (см. долговременный чарт, «Столетняя перспектива», в Дополнении 1957). Такое происходило в пер...
Несколько других точек зренияВсегда, когда рынок входит в фазу медведей, мы находим тех, кто считает, что «Эллиотта» можно интерпретировать так, чтобы оправдать намного более низкие цены. Невзирая на то, что «Эллиотта» можно и...
Волновой принцип Эллиотта:Октябрьский постскриптум 1958 (Для вставки в «Волновой принцип Эллиотта 1958») Наши заключения в «Что сейчас?», выпущенные в апреле этого года, теперь могут потребовать изменений. Поведение рынка п...
Волновой принцип Эллиотта 1959Введение Текст «Волнового принципа Эллиотта 1959» несколько расширен в сравнении с предшествующими изданиями. Причина в том, что в 1958 образовалась ситуация, которая не настолько ясно очерчена, ка...
Альтернативная интерпретацияОснования для 21-летней треугольной коррекции (1928-49) и нашей Волновой принцип Эллиотта 1959 66 уверенности в том, что Суперцикл V стартовал в 1949, приведены в Приложении А Дополнения 1954. Одна...
Новый цикл с 1949 до настоящего времениКак мы уже говорили, мы считаем, что новая волна масштаба Цикла началась в июне 1949. Она сейчас приближается к завершению. Всего должно быть пять таких волн, чтобы завершить Суперцикл (1949-?). И,...
Что сейчас?В обзоре 1958 мы разметили волну от вершины рынка в апреле 1956 до дна в конце 1957 как волну А (одна из трех А, В, С – или, вероятно, из пяти, т.е. волн треугольника А, В, С, D, E) волны IV (это ч...
ЗаключениеМы явно находимся в разгаре рынка быков 1949-?. Каналы на рисунке грубо указывают, куда может пойти рынок. Если волны 4 и 5 разовьются быстро, то истинная вершина, вероятно, будет ниже, чем если бы...
Точка зрения меньшинстваНекоторые считают, что подъем с поздней осени 1957 – это всего лишь волна 2 коррекции А, В, С [у автора ошибочно «волна 3 коррекции А, В, С» - Mathematician], в которой А завершилась в декабре 1957...
Волновой принцип Эллиотта: критическаяоценка (1960) Предисловие Это книга о техническом методе анализа и прогнозирования фондового рынка, известном как Волновой принцип Эллиотта. Этот метод не слишком известен, хотя и заслуживает более...
Jackson & Curtis из Нью-Йорка, Ed Tabell из Waiston & Company и JimmyHughes (Parker Redpath) из Auchincloss. Все они оставили незабываемый след на Уолл Стрите в текущем поколении [трейдеров]. Однако кроме известных имен есть многие другие, остававшиеся в тени. Это E...
Откуда берет начало эта книгаОткуда берет начало эта книга Несколько лет назад (если быть точным – в 1953 году) автор решил выпустить небольшую брошюру о том, что, по его мнению, говорил Волновой принцип Эллиотта о фондовом ры...
Концепция Эллиотта в целом Концепция Эллиотта в целом Возможно, самый простой способ введения читателя в Волновой принцип Эллиотта заключается в том, чтобы просто сказать, что в середине 30-х годов после обширного и детально...
Что такое Волновой принцип?Что такое Волновой принцип? В серии статей в Financial World в 1939 г. Эллиотт показал, что его наблюдения, простирающиеся назад как минимум на 80 лет, доказывают к его удовлетворению, что рынок дв...
Главный вывод, вытекающий из данной элементарной концепциизаключается в том, что у нас теперь есть форма. Вместе с формой появляется и степень. Ясно, что коррекционные волны, размеченные на рисунке буквами «В» и «D», имеют ту же степень, что и поступатель...
Главный вывод 2указанных выше, но для аналитика, вероятно, именно три указанные степени являются самыми ценными в ежедневной истории фондового рынка. Именно и в первую очередь конструкция, или форма, являются осо...
От простого к сложному От простого к сложному Когда автор впервые столкнулся с Волновым принципом в серии статей в Financial World, ему показалось, что это было нечто исключительно простое для понимания. У нас навечно ес...
Далее, если мы посмотрим на 1929-32масштабу значительно больше волны 1921-29, если мы говорим об амплитуде (но короче по времени). 1929-32 начинается с точки, в которой наша волна 1921-29 степени Цикла завершилась, и падает намного...
Плоская коррекцияМы можем отметить, что в коррекции флэт [также «плоская коррекция» - Mathematician] волна «В» склонна к завершению на уровне, близком к началу коррекции или даже немного выше, в то время как «В» зи...
Не было никакого способа узнать, закончилась ли коррекция, когда вниз прошли три волны.деле предполагалось, что она действительно окончилась, и Эллиотт в тот момент спрогнозировал ее как завершенную2. В этом случае данная коррекция определенно должна была быть очень пространной по це...
Формирование двойной вершины около 195, а говорит о цифре, котораясущественно ниже.) К несчастью для нашего рассудка, произошло что-то такое, что оборвало развитие волны «с», проходившей с марта 1939 [у автора ошибочно «с марта 1938» - Mathematician]. В то время...
Волновые последовательностиВолновые последовательности Надеемся, что теперь читатель уже отбросил представление о том, что Волновой принцип Эллиотта – простой метод мгновенно выйти из грязи в князи. Мы косвенно указали на тр...
Базовые волновые последовательностиНа этом рисунке отображено большинство важных волновых формаций
открытых Эллиоттом при его исследовании цен акций начиная как минимум с 1854. Может быть, это неочевидно на данном рисунке, но в Главе III мы уже указывали, что после пятиволновки в направлении гла...
Исключенияпринципа, согласно которому третья волна любой коррекции (восходящей или нисходящей) всегда завершается формацией из 5 субволн. Именно это общее правило окончания в виде структуры из 5 субволн част...
Инвертированные флэты разбивается на 3 волны, в которых первая и вторая снова разделяются на тройки2, а последняя на 5 волн (никогда не на 3). Инвертированные флэты – это то же самое, но в противоположном направлении, т...
Двойные тройкиДальнейшее усложнение
Дальнейшее усложнение Как будто бы не удовольствовавшись чертовой дюжиной или большим числом различных коррекционных структур, теперь давайте еще взглянем на еще одну стопку «неправильностей», кото...
РастяженияРазличение волн и их степеней
Различение волн и их степеней может превратиться в довольно сложную задачу, и во многих случаях, оглядываясь на прошлое, аналитику приходится подстраивать свой волновой счет под жизненные факты. Эт...
Различение волн и их степеней 2Трендовые каналы
Вот одно из следствий для структуры на рисунке 35: вполне правдоподобно что 4 2. Такое 1 ным флэтом. Волна «С» будет традиционнойпадающей , волна будет короче волны случалось, например, в 1921-29,...
Чередованиеиррегу ярных вершин. Например, в 1919 была регулярная формация вершины, в 1929 – иррегулярная, в 1937 – регулярная и т.п1. Автор не уверен, что чередование неизбежно по типам волн в более крупных ф...
Приложение к фондовому рынку с 1857 по 1929 Приложение к фондовому рынку с 1857 по 1929 До сих пор мы рассматривали способы, которыми разбиваются волны на фондовом рынке. Базовой, конечно, является пятиволновая структура на рынках быков, пос...
Суперцикллицом по волна, ю Эллиотт вначале в 1938 считал вторым Суперциклом, но позднее модифицировал свой взгляд, приняв, что это была лишь волна «А» коррекционного треугольника. Мы исследуем обе эти интер...
Масштаб циклаЧередование
Фондовый рынок, 1928-1932
Фондовый рынок, 1928-1932 Как мы уже отмечали, Суперцикл, начавшийся на пике депрессии 1857, официально закончился в ноябре 1928. В этой точке были завершены: пени с июня 1921 [у автора «с мая н Ма...
Эллиотт и теории цикловЭллиотт и теории циклов Волновой принцип Эллиотта – это не истинная циклическая теория Истинные циклы – это наблюдаемые повторения событий с фиксированным интервалом. Например, хорошо известны 9-ле...
Числа ФибоначчиПосле Великой депрессии
После Великой депрессии 1932 год оказался нижней точкой фондового рынка для уходящего поколения – и до сих пор и для последующего. Логично поэтому считать, что это дно должно представлять собой око...
13-летний треугольникисключительно регуляр вершиной 1929 – и здесь тоже получилосьволна 5-летнего рынка , продолжавшегося в общей сложности с марта 1937 по май 1942. Если бы Эллиотт не изменил в этой точке свою интерпр...
Коррекция ниспадающей 5-волновкиерединной, или третьей, волны из пяти, как и показано схематично на рис. 431. разумно. Начиная с 1932 весьма явно развилась новая волновая структура, и столь ж ки о было стать долгой, и, если говор...
АмплитудаИнвертированный зигзаг
Субволны
Коррекция
претаций. Либо мы явно остаемся с одной из двух возможных мы принимаем, что коррекция 1929-1932 адекватно т 70 годам предшествующей истории, и в этом случае новый 1932, – либо мы принимаем 21-летни...
Промышленный ДоуАнализ позиций
Неопределенность
Послевоенный фондовый рынок
Послевоенный фондовый рынок По всем расчетам крупный Послевоенный фондовый рынок стартовал в июне 1949. Это было время самой большой недооценки в истории. В 1932 цены были ниже, однако для поддержк...
Разметка DJIAРазметка DJIA 2
Характеристики рынка с 1949
Характеристики рынка с 1949 (2)
Является ли «Эллиотт» точной наукой?
Является ли «Эллиотт» точной наукой? Независимо от исхода текущей Цикловой волны и ее позиции по отношению к Первичным волнам, мы можем взглянуть на некоторые важные общие моменты. Ранее в книге мы...
Применение к конкретным акциямПримеры использования
Примеры использования 2
Волновой принцип Эллиотта: факт или вымысел?
Волновой принцип Эллиотта: факт или вымысел? В любом подобном заключении мы скованы необходимостью отдавать меньше справедливости по отношению к обсуждаемой работе. Разрабатывая столь сложный и все...
Волновой принцип Эллиотта: факт или вымысел? (2)Волновой принцип Эллиотта: факт или вымысел? (3)
Приложение А.
Данные и библиография...
