Анализ осцилляторов 10

Считается, что рынок находится в состоянии перепроданности, если сила падающего тренда приближается к своим мини­мальным значениям за время наблюдения. Исследуемый осцил­лятор технического анализа в состоянии перепроданного рынка должен также находиться вблизи своих минимумов, или в зоне пе­репроданности. Зона перепроданности для данного осциллятора может определяться как область значений осциллятора, находя­щаяся ниже некоторого уровня перепроданности. Уровень пере­купленности всегда связан с минимальными значениями данно­го осциллятора, но методика его построения может быть для раз­ных осцилляторов различной.

В случае осциллятора скорости рынка, выражающего прира­щение рыночных цен за несколько периодов времени, не суще­ствует точных числовых границ для значений осциллятора и уров­ни перекупленности и перепроданности привязываются к исто­рическим максимумам значений в течение всего времени наблюдения за рынком (рис. 5.7). Уровни перекупленности и пе­репроданности возможно принять равными 90% соответственно от максимального и минимального значений осциллятора за время наблюдения. Можно также построить уровни перекупленности и перепроданности осциллятора скорости рынка таким образом, чтобы за время наблюдения осциллятор находился 90% времени вне зон перекупленности и перепроданности, а 10% времени — внутри этих зон.

Нахождение осцилляторов в зонах перекупленности и пере­проданности часто сопровождается дальнейшим ослаблением или разворотом тенденции, а потому может рассматриваться в каче­стве опережающего признака возможного слома тренда. Более того, поскольку достижение зон перекупленности и перепродан­ности наступает до разворота осциллятора (ослабления тренда), этот признак является более ранним по сравнению с признаками «медвежьего» и «бычьего» расхождения. Однако такое свойство признака нахождения осцилляторов в зонах перекупленности и перепроданности достигается за счет относительно низкой надеж­ности сигналов. Наблюдения показывают, что при сильных, дол­говременных трендах осцилляторы могут находиться в зонах пере­купленноcти или перепроданности достаточно долгое время, в те­чение которого цены продолжают двигаться в направлении текущей тенденции. В это время тренд может временно ослабе­вать, а затем снова усилиться; поэтому использование в торговле сигналов, связанных с уровнями перекупленности  и перепродан­ности, будет приводить к ощутимым потерям. Заметим также, что уровни перекупленности и перепроданности являются своеобраз­ными аналогами уровней сопротивления и поддержки, о которых шла речь при исследовании ценовых графиков.

Для того чтобы повысить надежность торговых сигналов, при­знаки нахождения осцилляторов технического анализа в зонах перекупленности и перепроданности, как правило, используют со­вместно с признаками разворота осцилляторов (признаками рас­хождения). Выполнение условия разворота осциллятора, находя­щегося в зоне перекупленности или перепроданности, считается более надежным предвестником последующего слома тренда. От­метим еще раз, что разворот осциллятора может фиксироваться различным образом: изменение направления графика самого ос­циллятора, разворот соответствующей скользящей средней, пере­сечение графиком осциллятора своей скользящей средней, сни­жение или повышение экстремумов и пр.

Необходимо отметить, что использование методов анализа осцилляторов требует задания дополнительных числовых парамет­ров, таких, как параметры скользящих, используемых для опре­деления момента разворота осциллятора, значения уровней пере­купленности и перепроданности и др.

Одним из недостатков определенного выше осциллятора ско­рости рынка является отсутствие у него фиксированных верхней и нижней границ колебаний. Поскольку в данном случае уровни перекупленности и перепроданности привязываются к максиму­мам и минимумам значений осциллятора, зарегистрированным за период наблюдения, эти уровни необходимо корректировать с те­чением времени. Частично избавиться от этого недостатка позво­ляет нормирование осциллятора скорости рынка на величину, равную произведению периода расчета осциллятора на максималь­но допустимое изменение цены за время торгов, устанавливаемое на большинстве торговых площадок. Данная величина представ­ляет собой теоретически возможное максимальное значение ос­циллятора скорости рынка, а нормированные величины будут принимать значения в диапазоне от -1 до +1. В данном варианте нормированный осциллятор скорости располагается в полосе с чет­ко определенными границами, для которых можно зафиксировать уровни перекупленности и перепроданности. Возможны также иные варианты ограничения диапазона колебаний, которые будут рассмотрены при описании других осцилляторов.