Когда торговля идет плохо:
(а) уменьшайте размер позиции (помните о том, что позиции на сильно коррелированных рынках сродни одной большой позиции);
(б) используйте близкие защитные остановки; (в) не торопитесь с началом новых сделок.
Когда торговля идет плохо, снижайте риск, ликвидируя убыточные, а не выигрышные позиции. Это наблюдение было также высказано Эдвином Лефевром в его «Воспоминаниях биржевого игрока»: «Я делал совершенно неправильные веши. Я поддерживал убыточную позицию по хлопку и закрывал прибыльную позицию по пшенице. Нет ничего хуже, чем попытки усреднения проигрышной позиции. Всегда закрывайте убыточные сделки, сохраняя позиции, показывающие прибыль».
Внимательно следите за тем, чтобы не менять методы торговли после получения прибыли:
а. Не начинайте никаких сделок, которые казались бы слишком рискованными в самом начале торговой программы.
б. Не увеличивайте неожиданно число контрактов в типичной сделке. (Однако постепенное увеличение по мере роста активов вполне нормально.)
Подходите к малым позициям с тем же здравым смыслом, что и к большим. Никогда не говорите: «Это всего лишь один или два контракта».
Избегайте держать очень большие позиции в момент публикации важных экономических данных или правительственной статистики.
При торговле спрэдами следует применять те же самые принципы управления риском, что и в случае односторонних позиций. Очень легко успокоиться на мысли, что спрэды двигаются достаточно медленно и потому нет необходимости беспокоиться о защитных остановках.
Не покупайте опционы без того, чтобы спланировать, при какой цене базового актива сделка будет ликвидирована.
