Полный курс технического анализа

Глава 1 Графики: инструмент прогнозирования или народное творчество?


Движение рыночных цен имеет сходную природу со многими физически­ми процессами, будь то блуждание метеорита в поясе астероидов или дви­жение частиц плазмы в магнитных полях. График стохастических измене­ний магнитного момента иона вызвал живейший интерес в трейдерской среде. Опытные трейдеры без труда находили на нем двойные вершины, голову с плечами, сходящиеся треугольники и многие другие элементы технического анализа. Более того, на основании знаний теханализа они небезуспешно делали прогнозы дальнейших изменений на графике. Оче­видно, что общая теория динамического хаоса распространяет свое вли­яние и на рыночные процессы. Некоторые понятия этой теории, такие как «аттрактор» и «фрактал», уже находят отражение в техническом анализе. Но до построения строгой физической теории еще очень далеко. Уровень современных знаний в этой области находится пока лишь на стадии фор­мирования понятий и классификации элементарных решений. Не менее сложно обстоит дело и собственно с техническим анализом.

Что такое технический анализ сегодня? Джон Мерфи дает такое определение: «технический анализ — это исследования динамики рын­ка, чаше всего посредством графиков, с целью прогнозирования буду­щего направления движения цен». Исследования посредством графи­ков — это всего лишь набор инструментов, навыков и правил для ра­боты на рынке. Надо признать, что по уровню знаний, да и по духу со­временный технический анализ весьма близок к средневековой алхи­мии. Те же нечеткость и размытость формулировок и значительная доля философии, граничащая с мистикой и суевериями.

Возникают резонные вопросы. Нужна ли эта алхимия? В чем при­влекательность теханализа для профессионального трейдера? Каждый трейдер сам для себя находит ответы на эти вопросы. Однако неоспо­римо, что инструменты, навыки и правила технического анализа от­фильтрованы поколениями инвесторов. Это материал, выстраданный опытом и отшлифованный мастерством тысяч трейдеров и профессио­налов фондового рынка. Но материал этот — не застывшая мертвая форма. Принципиальная особенность его заключается в непрерывной эволюции. Инструменты, навыки и правила технического анализа по­стоянно меняются и трансформируются в условиях нелинейной среды меняющегося рынка. Все это переносит теханализ из области механи­ческого исследования графиков в область искусства.

Предисловие 2
Книга Швагера представляет собой замечательный симбиоз научно­го подхода и искусства экспериментатора- трейдера. Основной направ­ляющей нитью изложения является всестороннее обсуждение основных эл...
Графики: инструмент прогнозирования или народное творчество?
Существует притча о биржевом игроке, чье страстное стремление вы­играть только подстегивалось очередным проигрышем. Вначале он пы­тался основывать свои торговые решения на фундаментальном анали­зе...
Графики: инструмент прогнозирования ? 2
Весьма вероятно, что значительная часть биржевых игроков удов­летворилась бы такой интерпретацией. Притягательность подхода ПОДЕПРОДО, возможно, связана со стремлением большинства трей­деров проде...
Графики: инструмент прогнозирования ? 3
Если прошлые цены можно использо­вать для предсказания будущих, то почему несметное количество акаде­мических исследований пришло к вы­воду, что тестируемые технические модели не смогли превзойти...
Графики: инструмент прогнозирования ? 4
Я имел в виду нечто менее математи­ческое. Даже учебное телевидение еще не готово к такому. Ну что же, у меня есть еще кое-что. (Он извлекает лист бумаги и протяги­вает его мисс Тенденции.) Как бы...
Графики: инструмент прогнозирования ? 5
Рисунок 1.2. КОФЕ, ДЕКАБРЬ 1994 Ну не совсем, но... (Переходит в атаку.) Или это. (Показы­вает график декабрьских 1994 г. кон­трактов на кофе (рис. 1.2).) Я могла бы продолжить....
Графики: инструмент прогнозирования ? 6
(Обращается к профессору Монете.) Мисс Тенденция, кажется, действи­тельно наступает. Есть ли какие-ни­будь основания, чтобы отклонить ее примеры? Что ж, я признаю, что эти примеры яв­ляются доволь...
Графики: инструмент прогнозирования ? 7
Не делается поправка на отдельные дни, цены которых выходят за границы диапазона, — случай, который по мнению боль­шинства графистов не нарушает базисную схему. Не учитывается направление тенденци...
Графики: инструмент прогнозирования ? 8
Графики дают сжатую историю цен — важнейший элемент ин­формации для любого трейдера. Графики могут дать трейдеру хорошее ощущение волатильности рынка — важное соображение в оценке риска. Графики я...
Штриховые графики
Штриховые графики являются самым распространенным видом графи­ков цен. В штриховом графике каждый день представлен вертикальным отрезком, проведенным от дневного минимума до дневного максиму­ма. Ц...
Штриховые графики 2
Работа с месячными, недельными и дневными штриховыми графи­ками сходна с деятельностью ученого, рассматривающего некий объект в микроскоп с разной степенью увеличения. Месячные и недельные гра­фик...
Штриховые графики 3
Рисунок 2.2. НЕДЕЛЬНЫЙ ШТРИХОВОЙ ГРАФИК: СОЕВЫЕ БОБЫ (БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ)...
Штриховые графики 4
Рисунок 2.3. МЕСЯЧНЫЙ ШТРИХОВОЙ ГРАФИК: СОЕВЫЕ БОБЫ (БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ)...
Штриховые графики 5
Рисунок 2.4. КАРТИНА ЦЕН НА ДНЕВНОМ ШТРИХОВОМ ГРАФИКЕ: СЕРЕБРО, МАРТ 1995...
Штриховые графики 6
Рисунок 2.5. КАРТИНА ЦЕН НА НЕДЕЛЬНОМ ШТРИХОВОМ ГРАФИКЕ: СЕРЕБРО (БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ)...
Штриховые графики 7
Если долговременная техническая панорама является достаточно опре­деленной, то к тому времени, когда трейдер берет в руки дневные графики, он, возможно, уже имеет твердое мнение о рынке. Например,...
Графики цен фьючерсов: ближайшие фьючерсные контракты в сравнении с «непрерывными» фьючерсами
Длительность периода, охватываемого типичным недельным или месяч­ным штриховым графиком, как правило, превышает срок обращения одного фьючерсного контракта и предполагает при построении графи­ка и...
Графики цен фьючерсов 2
Рисунок 2.7. ГРАФИК НЕПРЕРЫВНЫХ ФЬЮЧЕРСОВ КАК ОТРАЖЕНИЕ КОЛЕБАНИЙ ВАРИАЦИОННОЙ МАРЖИ: НЕДЕЛЬНЫЙ ГРАФИК НЕПРЕРЫВНЫХ ФЬЮЧЕРСОВ НА ЕВРОМАРКУ...
Графики цен фьючерсов 3
Огромные прибыли, соответ­ствующие скачкам цен на рис. 2.6, не могли быть реализованы трейде­ром, поскольку ему пришлось бы закрыть позицию в ближайшем контракте и восстановить ее в следующем, тор...
Графики закрытий
Как следует из названия, графики закрытий строятся на основе цен зак­рытия и игнорируют информацию о максимумах и минимумах. Неко­торые ценовые серии могут быть показаны только в формате закрытий,...
Графики закрытий 2
Рисунок 2.9. ГРАФИК СПРЭДОВ: ХЛОПОК. ОКТЯБРЬ/ДЕКАБРЬ Тем не менее, многие важные графические модели за­висят от наличия информации о максимумах и минимумах, и следует дважды подумать, прежде чем и...
«крестики-нолики»
Важнейшей характеристикой графика «крестики-нолики» является то, что он рассматривает все сделки как один непрерывный поток и поэто­му игнорирует фактор времени. График «крестики-нолики» показан н...
«крестики-нолики» 2
Рисунок 2.11. ШТРИХОВОЙ ГРАФИК, СООТВЕТСТВУЮЩИЙ ГРАФИКУ «КРЕСТИКИ-НОЛИКИ» НА РИС. 2.10: КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ, МАРТ 1995...
«японские свечи»
«Японские свечи» добавляют новое измерение и цвет в простой штри­ховой график. Сегмент штриха, который показывает диапазон между ценами открытия и закрытия, представлен двухмерным «телом», а его п...
Определение тенденции с помощью максимумов и минимумов
Одним из стандартных определений повышательной тенденции являет­ся следующее: последовательность более высоких максимумов и более высоких минимумов. Например, на рис. 3.1 в период с марта по сен­т...
Определение тенденции 2


Повышательные и понижательные тенденции (или тренды, что то же самое) часто на графиках выделяют прямыми линиями (линиями тренда). Рисунок 3.1. ПОВЫШАТЕЛЬНАЯ ТЕНДЕНЦИЯ КАК ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ БОЛЕЕ...
Определение тенденции 3
Рисунок 3.2. ПОВЫШАТЕЛЬНАЯ ТЕНДЕНЦИЯ КАК ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ Примечание: RH — относительный максимум; RL - относительный минимум. БОЛЕЕ ВЫСОКИХ МАКСИМУМОВ И БОЛЕЕ ВЫСОКИХ МИНИМУМОВ: КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБ...
Определение тенденции 4
Рисунок 3.3. ПОНИЖАТЕЛЬНАЯ ТЕНДЕНЦИЯ КАК ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ БОЛЕЕ НИЗКИХ МАКСИМУМОВ И БОЛЕЕ НИЗКИХ МИНИМУМОВ: КОФЕ, ДЕКАБРЬСКИЙ КОНТРАКТ, 1992 Примечание: RH - относительный максимум; RL — относит...
Определение тенденции 5
Рисунок 3.4. ЛИНИЯ ПОВЫШАТЕЛЬНОГО ТРЕНДА: СЕРЕБРО, ИЮЛЬ 1993...
Определение тенденции 6
Рисунок 3.5. ЛИНИЯ ПОВЫШАТЕЛЬНОГО ТРЕНДА: ЕВРОДОЛЛАР, ИЮНЬ 1991...
Определение тенденции 7
Рисунок 3.6. ЛИНИЯ ПОНИЖАТЕЛЬНОГО ТРЕНДА: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА ИНДЕКС ФРАНЦУЗСКИХ ОБЛИГАЦИЙ НА БИРЖЕ MATIF* * MATIF (Marche a Terme International de France) — Французская между­народная товарна...
Определение тенденции 8
Рисунок 3.7. ЛИНИЯ ПОНИЖАТЕЛЬНОГО ТРЕНДА: БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ НА КАКАО...
Определение тенденции 9
Рисунок 3.8. ЛИНИЯ ПОНИЖАТЕЛЬНОГО ТРЕНДА: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА КАКАО...
Определение тенденции 10
Рисунок 3.9. ПОВЫШАТЕЛЬНЫЙ ТРЕНДОВЫЙ КОРИДОР: ЕВРОДОЛЛАР, ИЮНЬ 1991...
Определение тенденции 11
Рисунок 3.10. ПОНИЖАТЕЛЬНЫЙ ТРЕНДОВЫЙ КОРИДОР: КАКАО, СЕНТЯБРЬ 1992 Линия повышательного тренда соединяет последовательность минимумов (рис. 3.4 и 3.5); линия понижательного тренда соединяет после...
Определение тенденции 12
К трендовым линиям и коридорам обычно применимы следующие правила: Понижения цен, приближающиеся к линии повышательного тренда, и подъемы цен, приближающиеся к линии понижатель­ного тренда, часто...
Определение тенденции 13
Рисунок 3.12. КОРРЕКТИРОВКА ЛИНИИ ПОВЫШАТЕЛЬНОГО ТРЕНДА: ЕВРОДОЛЛАР, ИЮНЬ 1991...
Определение тенденции 14
Рисунок 3.13. КОРРЕКТИРОВКА ЛИНИИ ПОНИЖАТЕЛЬНОГО ТРЕНДА: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА ИНДЕКС ФРАНЦУЗСКИХ ОБЛИГАЦИЙ НА БИРЖЕ MATIF...
Определение тенденции 15
Стоит заметить, что модель более высоких минимумов и более высоких максимумов осталась ненарушенной даже после июнь­ского пробоя линии тренда. Аналогичным образом, рис. 3.12 идентичен рис. 3.5 с т...
Определение тенденции 16
Аналогичным образом, рис. 3.14 идентичен рис. 3.6 и 3.13 с той лишь разницей, что изображаемый период продолжен еще на четыре меся­ца (относительно рис. 3.13). Нижние линии перенесены с рис. 3.6 и...
Линии тд (томаса демарка)
В книге «Новая наука технического анализа» Томас ДеМарк верно за­мечает, что проведение трендовых линий является весьма произволь­ным процессом. На одном и том же графике разные люди проведут лини...
Линии тд 2
Относительный минимум. Дневной минимум, который ниже мини­мумов за N предшествующих и N последующих дней. Линия понижательного тренда ТД. Текущая линия понижательно­го тренда определяется как лини...
Линии тд 3
Рисунок 3.17. ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ЛИНИЙ ПОВЫШАТЕЛЬНОГО ТРЕНДА ТД (N = 10): САХАР, ОКТЯБРЬ 1992 Примечание: Линии 1—5 являются последовательными повышательными трендовыми линиями ТД при использовани...
Линии тд 4
Рисунок 3.18. ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ЛИНИЙ ПОНИЖАТЕЛЬНОГО ТРЕНДА ТД (N = 8): КУКУРУЗА, ДЕКАБРЬ 1992 Примечание: Линии 1-3 являются последовательными понижательными трендовыми линиями ТД при использова...
Линии тд 5
Определение трендовых линий исходя из самых последних относи­тельных максимумов и минимумов позволяет постоянно корректировать линии тренда по мере появления новых относительных максимумов и относ...
Линии тд 6
Различные значения N приводят к весьма разным трендовым лини­ям. Например, на рис. 3.19-3.21 представлены различные понижатель­ные линии тренда ТД, полученные на одном и том же графике при ис­поль...
Линии тд 7
Определение трендовых линий, данное ДеМарком в его книге, эк­вивалентно вышеприведенным определениям при N = 1. Хотя он при­знает, что линии тренда могут строиться с использованием более высо­ких...
Линии тд 8
В качестве основного принципа, я думаю, стоит руководствоваться следую­щим: намного важнее избежать плохих сигналов, чем успеть отреагиро­вать на хорошие. Поэтому при построении трендовых линий я...
Линии тд 9
Истинный максимум. Максимум или предыдущая цена закрытия — большее из значений. Истинный минимум. Минимум или предыдущая цена закрытия — меньшее из значений. Для большинства торговых сессий истинн...
Внутренние линии тренда
Стандартные линии тренда обычно проводятся через ценовые экстрему­мы (т.е. максимумы или минимумы). Однако существует мнение, что эк­стремальные цены соответствуют кратковременным движениям рынка,...
Внутренние линии тренда 2
Рисунок 3.25. НОМИНАЛЬНЫЕ МАКСИМУМЫ И МИНИМУМЫ ПО СРАВНЕНИЮ С ИСТИННЫМИ МАКСИМУМАМИ И МИНИМУМАМИ: ЗОЛОТО, ДЕКАБРЬ 1993...
Внутренние линии тренда 3
Рисунок 3.26. ВНУТРЕННЯЯ ЛИНИЯ ТРЕНДА ПО СРАВНЕНИЮ С ОБЫЧНОЙ ЛИНИЕЙ ТРЕНДА: ХЛОПОК, МАРТ 1991 Внутрен­ние линии тренда позволяют обойти молчаливо подразумеваемое требо­вание о проведении трендовых...
Внутренние линии тренда 4
Рисунок 3.27. ВНУТРЕННЯЯ ЛИНИЯ ТРЕНДА ПО СРАВНЕНИЮ С ОБЫЧНОЙ ТРЕНДОВОЙ ЛИНИЕЙ: КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
Внутренние линии тренда 5
Рисунок 3.28. ВНУТРЕННЯЯ ЛИНИЯ ТРЕНДА ПО СРАВНЕНИЮ С ОБЫЧНОЙ ТРЕНДОВОЙ ЛИНИЕЙ: ЯПОНСКАЯ ИЕНА, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
Внутренние линии тренда 6
Рисунок 3.29. ВНУТРЕННЯЯ ЛИНИЯ ТРЕНДА ПО СРАВНЕНИЮ С ОБЫЧНОЙ ТРЕНДОВОЙ ЛИНИЕЙ: КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ, БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ...
Внутренние линии тренда 7
Рисунок 3.30. ВНУТРЕННЯЯ ЛИНИЯ ТРЕНДА ПО СРАВНЕНИЮ С ОБЫЧНОЙ ТРЕНДОВОЙ ЛИНИЕЙ: САХАР, БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ...
Внутренние линии тренда 8
Рисунок 3.31. ВНУТРЕННЯЯ ЛИНИЯ ТРЕНДА ПО СРАВНЕНИЮ С ОБЫЧНОЙ ТРЕНДОВОЙ ЛИНИЕЙ: ДРЕВЕСИНА, БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ...
Внутренние линии тренда 9
Рисунок 3.32. ВНУТРЕННЯЯ ЛИНИЯ ТРЕНДА ПО СРАВНЕНИЮ С ОБЫЧНОЙ ТРЕНДОВОЙ ЛИНИЕЙ: ЕВРОДОЛЛАР, ДЕКАБРЬ 1994...
Внутренние линии тренда 10
Рисунок 3.33. ВНУТРЕННЯЯ ЛИНИЯ ТРЕНДА ПО СРАВНЕНИЮ С ОБЫЧНОЙ ТРЕНДОВОЙ ЛИНИЕЙ: СЕРЕБРО, ДЕКАБРЬ 1992...
Внутренние линии тренда 11
Рисунок 3.34. ВНУТРЕННЯЯ ЛИНИЯ ТРЕНДА ПО СРАВНЕНИЮ С ОБЫЧНОЙ ТРЕНДОВОЙ ЛИНИЕЙ: СОЕВАЯ МУКА, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
Внутренние линии тренда 12
Рисунок 3.35. ВНУТРЕННЯЯ ЛИНИЯ ТРЕНДА ПО СРАВНЕНИЮ С ОБЫЧНОЙ ТРЕНДОВОЙ ЛИНИЕЙ: МАЗУТ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
Внутренние линии тренда 13
Рисунок 3.36. ВНУТРЕННЯЯ ЛИНИЯ ТРЕНДА ПО СРАВНЕНИЮ С ОБЫЧНОЙ ЛИНИЕЙ ТРЕНДА: ЗОЛОТО, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
Внутренние линии тренда 14
Рисунок 3.37. ВНУТРЕННЯЯ ЛИНИЯ ТРЕНДА ПО СРАВНЕНИЮ С ОБЫЧНОЙ ЛИНИЕЙ ТРЕНДА: МАЗУТ, БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ...
Внутренние линии тренда 15
Рисунок 3.38. АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ВНУТРЕННИЕ ЛИНИИ ТРЕНДА: КОФЕ, ДЕКАБРЬ 1991...
Внутренние линии тренда 16
Рисунок 3.39. РАЗЛИЧНЫЕ ВАРИАНТЫ ПОСТРОЕНИЯ ВНУТРЕННИХ ЛИНИЙ ТРЕНДА: ФУНТ СТЕРЛИНГОВ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
Внутренние линии тренда 17
Рисунок 3.40. РАЗЛИЧНЫЕ ВАРИАНТЫ ПОСТРОЕНИЯ ВНУТРЕННИХ ЛИНИЙ ТРЕНДА: МЕДЬ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ Одним из недостатков внутренних трендовых линий является их не­избежная произвольность, возможно, да...
Скользящие средние
Скользящие средние являются очень простым инструментом сглажива­ния ценовых рядов, что делает любые тренды более наглядными. Про­стая скользящая средняя определяется как средняя цена закрытия за п...
Скользящие средние 2
Термин скользящая средняя означает, что на­бор усредняемых значений непрерывно движется во времени. На рис. 3.41 показана 40-дневная скользящая средняя, наложенная на це­новой ряд. Заметьте, что с...
Скользящие средние 3
Например, скользящая средняя (и, как подразумевается, тренд) считается повышающейся, если сегодняшнее ее значение выше вчераш­него, и понижающейся, если сегодняшнее ее значение ниже. Заметьте, что...
Скользящие средние 4
Это свойство наглядно просмат­ривается на рис. 3.41 и 3.42. На рынках с выраженной тенденцией скользящие средние являют­ся очень простым и эффективным методом ее выявления. Рис. 3.43 вос­производи...
Скользящие средние 5
Проблема заключается в том, что если на рынках с выраженной тенденцией скользящие средние работают хорошо, то на колеблющих­ся рынках, где выраженного тренда нет, скользящие средние подают много л...
Торговые диапазоны: важнейшие соображения
Торговый диапазон — это горизонтальный коридор, охватывающий колебания цен за продолжительный период. В целом, рынки большую часть времени проводят в торговых диапазонах. Однако в них, к сожа­лени...
Торговые диапазоны 2
Рисунок 4.2. МНОГОЛЕТНИЙ ТОРГОВЫЙ ДИАПАЗОН: БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ НА СОЕВУЮ МУКУ...
Торговые диапазоны 3
Рисунок 4.3. МНОГОЛЕТНИЙ ТОРГОВЫЙ ДИАПАЗОН: БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ НА ПИЛОМАТЕРИАЛЫ...
Торговые диапазоны 4
Рисунок 4.4. МНОГОЛЕТНИЙ ТОРГОВЫЙ ДИАПАЗОН: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА ПИЛОМАТЕРИАЛЫ Если установился торговый диапазон, то его верхняя и нижняя гра­ницы, как правило, служат уровнями поддержки и соп...
Пробой торгового диапазона
Пробой за пределы торгового диапазона (рис. 4.5 и 4.6) предполагает грядущее движение цен в направлении пробоя. Значимость и надеж­ность пробоя часто повышают следующие факторы: Продолжительность...
Пробой торгового диапазона 2
Рисунок 4.6. ПРОБОЙ НИЖНЕЙ ГРАНИЦЫ ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ, КРУПНЫЙ РОГАТЫЙ СКОТ...
Пробой торгового диапазона 3
Рисунок 4.7. ПРОБОЙ ВЕРХНЕЙ ГРАНИЦЫ ДЛИТЕЛЬНОГО ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА: МЕДЬ, БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ...
Пробой торгового диапазона 4
Рисунок 4.8. ПРОБОЙ ВЕРХНЕЙ ГРАНИЦЫ ДЛИТЕЛЬНОГО ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА: МУКА, ИЮЛЬ 1993...
Пробой торгового диапазона 5
Рисунок 4.9. ПРОБОЙ ВЕРХНИХ ГРАНИЦ УЗКИХ ТОРГОВЫХ ДИАПАЗОНОВ: ФУНТ СТЕРЛИНГОВ, СЕНТЯБРЬ 1990...
Пробой торгового диапазона 6
Рисунок 4.10. ПРОБОЙ ВЕРХНЕЙ ГРАНИЦЫ УЗКОГО ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА: НЕЭТИЛИРОВАННЫЙ БЕНЗИН, ОКТЯБРЬ 1990...
Торговые диапазоны
В установившемся торговом диапазоне (т.е. существующем один- два месяца), рынок будет встречать сопротивление на верхней границе ди­апазона и поддержку на его нижней границе. Хотя графический ана­...
Торговые диапазоны 2
Рисунок 5.2. ПОДДЕРЖКА ВБЛИЗИ ВЕРХНЕЙ ГРАНИЦЫ ПРЕДШЕСТВУЮЩЕГО ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА: СОЕВОЕ МАСЛО, ДЕКАБРЬ 1993...
Торговые диапазоны 3
Рисунок 5.3. СОПРОТИВЛЕНИЕ ВБЛИЗИ ДНА ПРЕДШЕСТВУЮЩЕГО ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА: КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР, ДЕКАБРЬ 1992...
Торговые диапазоны 4
Рисунок 5.4. СОПРОТИВЛЕНИЕ ВБЛИЗИ ДНА ПРЕДШЕСТВУЮЩЕГО ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА: НЕЭТИЛИРОВАННЫЙ БЕНЗИН, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
Предыдущие важные максимумы и минимумы
Обычно сопротивление возникает на уровне предыдущих важных мак­симумов, а поддержка — на уровне важных минимумов. Каждый из рис. 5.5-5.7 иллюстрирует обе модели поведения. Например, на рис. 5.5 об...
Максимумы и минимумы 2
Так, например, из предыдуще­го комментария относительно графиков на рис. 5.6 и 5.7 должно быть понятно, что незначительный, в рамках одного периода (одного дня для дневных графиков, одной недели д...
Максимумы и минимумы 3
Рисунок 5.7. СОПРОТИВЛЕНИЕ НА УРОВНЕ ПРЕДЫДУЩЕГО МАКСИМУМА И ПОДДЕРЖКА НА УРОВНЕ ПРЕДЫДУЩЕГО МИНИМУМА: СОЕВОЕ МАСЛО, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
Максимумы и минимумы 4
Рисунок 5.8. ПРОБОЙ ПРЕДЫДУЩЕГО МАКСИМУМА КАК СИГНАЛ К ПОКУПКЕ: НЕМЕЦКАЯ МАРКА, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
Максимумы и минимумы 5
Рисунок 5.9. ПРОБОЙ ПРЕДЫДУЩЕГО МАКСИМУМА КАК СИГНАЛ К ПОКУПКЕ: НЕМЕЦКАЯ МАРКА, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
Максимумы и минимумы 6
Рисунок 5.10. ПРОБОЙ ПРЕДЫДУЩЕГО МИНИМУМА КАК СИГНАЛ К ПРОДАЖЕ: КОФЕ, БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ После подтверждения пробоя предыдущего максимума или миниму­ма уровень, ранее служивший сопроти...
Максимумы и минимумы 7
На рис. 5.13, повторяющем рис. 5.10, минимум 1987 г., про­битый в 1989 г., оказывается потенциальной областью сопротивления, которая преградила путь неоднократным попыткам подъема цен в 1990 и 199...
Максимумы и минимумы 8
Рисунок 5.12. ПОДДЕРЖКА НА УРОВНЕ ПРЕДЫДУЩЕГО ОТНОСИТЕЛЬНОГО МАКСИМУМА И СОПРОТИВЛЕНИЕ НА УРОВНЕ ПРЕДЫДУЩЕГО ОТНОСИТЕЛЬНОГО МИНИМУМА: НЕМЕЦКАЯ МАРКА, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
Максимумы и минимумы 9
Рисунок 5.13. СОПРОТИВЛЕНИЕ НА УРОВНЕ ПРЕДЫДУЩЕГО ОТНОСИТЕЛЬНОГО МИНИМУМА: КОФЕ, БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ...
Максимумы и минимумы 10
Рисунок 5.14. СОПРОТИВЛЕНИЕ НА УРОВНЕ ПРЕДЫДУЩЕГО ОТНОСИТЕЛЬНОГО МИНИМУМА: СОЕВОЕ МАСЛО, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
Концентрация относительных максимумов и относительных минимумов
В предыдущем параграфе шла речь о поддержке и сопротивлении на уровне предшествующих отдельных максимумов и минимумов. В данном параграфе анализируются поддержка и сопротивление в ценовых зонах с...
Трендовые линии, коридоры и внутренние трендовые линии
Мысль о том, что трендовые линии, коридоры и внутренние трендовые линии указывают на области потенциальной поддержки и сопротивления, уже была детализирована в гл. 3. Как и тогда, опираясь на личн...
Трендовые линии 2
Рисунок 5.16. ЗОНА ПОДДЕРЖКИ, ОПРЕДЕЛЯЕМАЯ ПО КОНЦЕНТРАЦИИ ПРЕДЫДУЩИХ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ МИНИМУМОВ И МАКСИМУМОВ: ЗОЛОТО, БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ Примечание: Т — относительный минимум; i — относи...
Трендовые линии 3
Рисунок 5.17. ЗОНА ПОДДЕРЖКИ, ОПРЕДЕЛЯЕМАЯ ПО КОНЦЕНТРАЦИИ ПРЕДЫДУЩИХ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ МИНИМУМОВ: ХЛОПОК, БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ Примечание: Т - относительный минимум....
Трендовые линии 4
Рисунок 5.18. ЗОНА ПОДДЕРЖКИ, ОПРЕДЕЛЯЕМАЯ ПО КОНЦЕНТРАЦИИ Примечание: Т — относительный минимум. ПРЕДЫДУЩИХ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ МИНИМУМОВ: СОЕВЫЕ БОБЫ, БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ...
Трендовые линии 5
Рисунок 5.19. ЗОНА ПОДДЕРЖКИ, ОПРЕДЕЛЯЕМАЯ ПО КОНЦЕНТРАЦИИ ПРЕДЫДУЩИХ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ МИНИМУМОВ И МАКСИМУМОВ: КУКУРУЗА, БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ Примечание: Т - относительный минимум; 4 - отно...
Трендовые линии 6
Рисунок 5.20. ЗОНА СОПРОТИВЛЕНИЯ, ОПРЕДЕЛЯЕМАЯ ПО КОНЦЕНТРАЦИИ ПРЕДЫДУЩИХ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ МАКСИМУМОВ И МИНИМУМОВ: СЫРАЯ НЕФТЬ, БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ Примечание: Т - относительный минимум; i...
Трендовые линии 7
Рисунок 5.21. ЗОНА СОПРОТИВЛЕНИЯ, ОПРЕДЕЛЯЕМАЯ ПО КОНЦЕНТРАЦИИ ПРЕДЫДУЩИХ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ МАКСИМУМОВ И МИНИМУМОВ: СЕРЕБРО, БЛИЖАЙШИЕ ФЬЮЧЕРСНЫЕ КОНТРАКТЫ Примечание: Т — относительный минимум; 4- —...
Трендовые линии 8
Рисунок 5.22. ЗОНА СОПРОТИВЛЕНИЯ, ОПРЕДЕЛЯЕМАЯ ПО КОНЦЕНТРАЦИИ ПРЕДЫДУЩИХ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ МАКСИМУМОВ И МИНИМУМОВ: НЕМЕЦКАЯ МАРКА, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ Примечание: Т — относительный минимум; 4 — отно...
Трендовые линии 9
Рисунок 5.23. ЗОНА СОПРОТИВЛЕНИЯ, ОПРЕДЕЛЯЕМАЯ ПО КОНЦЕНТРАЦИИ ПРЕДЫДУЩИХ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ МАКСИМУМОВ: ЗОЛОТО, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ Зона сопротивления, определяемая по концентрации предыдущих относит...
Трендовые линии 10
Рисунок 5.24. ЗОНА СОПРОТИВЛЕНИЯ, ОПРЕДЕЛЯЕМАЯ ПО КОНЦЕНТРАЦИИ ПРЕДЫДУЩИХ ОТНОСИТЕЛЬНЫХ МАКСИМУМОВ И МИНИМУМОВ: СОЕВЫЕ БОБЫ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ Примечание: Т — относительный минимум; i — относит...
Огибающие ценовые полосы
Огибающая ценовая полоса (price envelope band) может быть получена из скользящей средней. Верхняя линия огибающей полосы определя­ется как скользящая средняя плюс определенный процент от скользя­щ...
Огибающие ценовые полосы 2
Рисунок 5.26. ОГИБАЮЩАЯ ЦЕНОВАЯ ПОЛОСА КАК ИНДИКАТОР ПОДДЕРЖКИ И СОПРОТИВЛЕНИЯ НА 90-МИНУТНОМ ШТРИХОВОМ ГРАФИКЕ: КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ, МАРТ 1995...
Однодневные модели
Разрывы (Gaps) Днем разрыва называется день, минимум которого превышает макси­мум предыдущего дня либо максимум которого находится ниже мини­мума предыдущего дня. Существует четыре основных вида р...
Шипы (spikes)
Шип вверх — это дневной максимум, резко возвышающийся над мак­симумами предыдущих и последующих дней. Часто цена закрытия в этот день находится вблизи нижней границы торгового диапазона этого дня....
Шипы 2
Каждый из этих факторов увеличивает вероятность того, что шип вниз окажется важным относительным минимумом или даже крупной впадиной. На рис. 6.4-6.6 представлено несколько иллюстраций шипов вверх...
Шипы 3
Насколько близ­ко цена закрытия должна быть к дневному минимуму (максимуму), что­бы считать этот день шипом вверх (вниз)? Насколько значительным дол­жно быть предыдущее повышение цен, чтобы рассма...
Шипы 4
где Ht-1 — максимум предыдущего дня, Ht + 1 — максимум последующего дня, k — устанавливаемый коэффициент (например, k = 0,75), ADTR — средний дневной истинный диапазон в течение последних 10 дней*...
Шипы 5
3. Ht самого высокого максимума за N предшествующих дней, где N — заданная константа (например, N = 50). Первое из указанных условий гарантирует нам, что шип вверх будет воз­вышаться над соседними...
Дни разворота (reversal days)
Стандартное определение дня верхнего разворота (reversal high day) следующее: это день, когда достигается новый максимум в повышатель­ном движении цен, затем происходит разворот и рынок закрываетс...
Дни разворота 2
График на рис. 6.7, иллюстрирующий этот момент, явля­ется довольно типичным. Обратите внимание, что день верхнего раз­ворота произошел почти в точности на пике массивного «бычьего» рын­ка и мог бы...
Дни разворота 3
Однако часто в ходе повышательной тенденции происходит несколько верхних разворотов, которые дают ложные сигналы и не наблюдается дня верхнего разво­рота вблизи фактической вершины. Можно сказать,...
Дни разворота 4
Это более строгое определение значительно сократит число ложных сигналов разворота, но оно также отфильтрует некоторые истинные сигналы. Например, это переделанное определение устрани­ло бы все ше...
Дни разгона (thrust days)
Днем верхнего разгона называется день, когда рынок закрывается выше максимума предыдущего дня. День нижнего разгона — это день, когда цена закрытия устанавливается ниже минимума предыдущего дня. З...
Дни ускорения (run days)
День ускорения — это день с ярко выраженным трендом. По существу, день ускорения является более сильной версией разгонного дня (хотя день ускорения может и не удовлетворять критерию дня разгона)....
Дни ускорения 2
2. Истинный максимум дня ускорения выше наивысшего истинно­го максимума за N последующих дней. Как вытекает из этих определений, дни ускорения невозможно распоз­нать, пока не пройдет N дней после...
Широкодиапазонные дни (wide-ranging days)
Широкодиапазонным называется день, волатильность которого значи­тельно превышает среднюю волатильность последних торговых дней. Определение широкодиапазонных дней следующее: Рисунок 6.12. ДНИ УСКО...
Широкодиапазонные дни 2
Широкодиапазонный день. День, когда коэффициент волатильно­сти (volatility ratio — VR) больше k (например, k = 2,0). VR равняется истинному диапазону текущего дня, деленному на истинный диапазон п...
Широкодиапазонные дни 3
На рис. 6.17 и 6.18 показаны дни-катастрофы, возникшие вблизи пиков предшествующих повышательных тенденций, причем каждый из них стоил недельных продвижений цен вверх. Подобные гигантские широкоди...
Широкодиапазонные дни 4
Рисунок 6.15. ШИРОКОДИАПАЗОННЫЙ ДЕНЬ РОСТА: ХЛОПОК, ИЮЛЬ 1993...
Широкодиапазонные дни 5
Рисунок 6.16. ШИРОКОДИАПАЗОННЫЙ ДЕНЬ РОСТА: КАКАО, ДЕКАБРЬ 1993...
Широкодиапазонные дни 6
Рисунок 6.17. ШИРОКОДИАПАЗОННЫЙ ДЕНЬ ПАДЕНИЯ: КАНАДСКИЙ ДОЛЛАР, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
Широкодиапазонные дни 7
Рисунок 6.18. ШИРОКОДИАПАЗОННЫЙ ДЕНЬ ПАДЕНИЯ: ЗОЛОТО, ДЕКАБРЬ 1993...
Широкодиапазонные дни 8
Рисунок 6.19. ШИРОКОДИАПАЗОННЫЙ ДЕНЬ ПАДЕНИЯ: ФУНТ СТЕРЛИНГОВ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
Модели продолжения (continuation patterns)
Модели продолжения — это различные типы фаз консолидации цен, которые происходят внутри долговременных тенденций. Как вытекает из названия, ожидается, что модель продолжения завершится движением ц...
Флаги и вымпелы (flags and pennants)
Флагами и вымпелами называются узкие и краткосрочные (например, от одной до трех недель) фазы консолидации внутри трендов. Фигура называется флагом, когда она ограничена параллельными линиями, и в...
Флаги и вымпелы 2
Рисунок 6.21. СИММЕТРИЧНЫЙ ТРЕУГОЛЬНИК: ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
Флаги и вымпелы 3
Рисунок 6.22. ВОСХОДЯЩИЙ ТРЕУГОЛЬНИК: ЕВРОДОЛЛАР, СЕНТЯБРЬ 1992...
Флаги и вымпелы 4
Рисунок 6.23. ВОСХОДЯЩИЙ ТРЕУГОЛЬНИК: САХАР, ОКТЯБРЬ 1992...
Флаги и вымпелы 5
Рисунок 6.24. НИСХОДЯЩИЙ ТРЕУГОЛЬНИК: СОЕВОЕ МАСЛО, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
Флаги и вымпелы 6
Рисунок 6.25. НИСХОДЯЩИЙ ТРЕУГОЛЬНИК: СОЕВАЯ МУКА, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
Флаги и вымпелы 7
Рисунок 6.26. НИСХОДЯЩИЙ ТРЕУГОЛЬНИК С ПРОБОЕМ ВНИЗ: ЕВРОДОЛЛАР, МАРТ 1995 После пробоя из флага или вымпела нижнюю точку мо­дели (для случая растущего тренда) можно использовать как ориенти­ровоч...
Флаги и вымпелы 8
Флаги и вымпелы обычно направлены в сторону, противоположную основной тенденции. Эта черта проявляется в большинстве флагов и вым­пелов, показанных на рис. 6.27 и 6.28, где изображены довольно тип...
Флаги и вымпелы 9
В случае, когда флаг или вымпел формируется под верхней границей тор­гового диапазона, он указывает на то, что рынок не отступает, хотя и дос­тиг области мощного сопротивления — вершины диапазона....
Флаги и вымпелы 10
Рисунок 6.29. ФЛАГ ВБЛИЗИ ВЕРХНЕЙ ГРАНИЦЫ ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА КАК СИГНАЛ РОСТА ЦЕН: МАЗУТ, ОКТЯБРЬ 1990...
Флаги и вымпелы 11
Рисунок 6.30. ФЛАГ ВБЛИЗИ ВЕРХНЕЙ ГРАНИЦЫ ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА КАК СИГНАЛ РОСТА ЦЕН: МЕДЬ, ДЕКАБРЬ 1994...
Флаги и вымпелы 12
Рисунок 6.31. ВЫМПЕЛ НАД ВЕРХНЕЙ ГРАНИЦЕЙ ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА КАК СИГНАЛ РОСТА ЦЕН: СОЕВЫЕ БОБЫ, ИЮЛЬ 1993...
Флаги и вымпелы 13
Рисунок 6.32. ФЛАГ НАД ВЕРХНЕЙ ГРАНИЦЕЙ ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА КАК СИГНАЛ РОСТА ЦЕН: СОЕВАЯ МУКА, ИЮЛЬ 1993...
Флаги и вымпелы 14
Рисунок 6.33. ФЛАГ ПОД НИЖНЕЙ ГРАНИЦЕЙ ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА КАК СИГНАЛ СНИЖЕНИЯ ЦЕН: ПЛАТИНА, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
Флаги и вымпелы 15
Рисунок 6.34. ФЛАГ ПОД НИЖНЕЙ ГРАНИЦЕЙ ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА КАК СИГНАЛ СНИЖЕНИЯ ЦЕН: СЫРАЯ НЕФТЬ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ...
Флаги и вымпелы 16
Рисунок 6.35. ФЛАГ У НИЖНЕЙ ГРАНИЦЫ ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА КАК СИГНАЛ СНИЖЕНИЯ ЦЕН: ЕВРОДОЛЛАР, ИЮНЬ 1994...
Флаги и вымпелы 17
Рисунок 6.36. ФЛАГ ПОД НИЖНЕЙ ГРАНИЦЕЙ ТОРГОВОГО ДИАПАЗОНА КАК СИГНАЛ СНИЖЕНИЯ ЦЕН: ПРИРОДНЫЙ ГАЗ, НОЯБРЬ 1994...




Справка
Торговый канал — термин технического анализа биржевой торговли, форекса — область консолидации цен рынка. Существует 2 вида торговых каналов: горизонтальный (флэтовый) и наклонный (трендовый). Обычно рекомендуют совершать сделки на границах канала. Возможны два варианта: играть либо внутри канала (играть по тренду), или играть на прорыв канала (пробитие, выход из зоны канала).
Продолжение









Содержание раздела