Оценка предприятия методом DTA на основе риск-нейтрального подхода.
Отличие от обычного метода DTA заключается в том, что в качестве вероятностей используются не объективные, а риск-нейтральные оценки.
По условию рост ценности активов при двух сценариях составляет:
Теперь можно рассчитать риск-нейтральные вероятности по формулам:
В нашем варианте:
Дальнейшие действия аналогичны тем, что мы производили в обычном методе DTA при соблюдении следующих условий:
1. вероятности → риск-нейтральные оценки
2. ставка дисконта → берисковая ставка доходности.
Рассчитав собственный капитал этим методом, получаем, что он почти
на 3 больше, чем по обычному методу DTA.