Из анализа формулы Блэка-Шольца следует, что цена реального опциона
тем выше, чем:
выше приведенная стоимость денежных потоков;
ниже затраты на осуществление проекта;
больше времени до истечения срока реализации опциона;
больше риск.
При этом наибольшее влияние на увеличение стоимости опциона
оказывает приведённая стоимость ожидаемых денежных потоков.
Следовательно, для повышения инвестиционной привлекательности проекта
компаниям целесообразнее сосредоточиться на увеличении доходов, а не на
снижении расходов.
Модель осложняется тем, что в ней используется много параметров,
носящих оценочный характер. Также при применении данной модели
возможны трудности с получением достоверных исходных данных,
необходимых для расчёта (например, дисперсии). Поэтому подобная модель
оценки подходит в основном для оценки простых реальных опционов,
имеющих единственный источник неопределённости и единственную дату
решения.