Биномиальная модель 2
После моделирования движения цены рассматриваемого актива
формируется репликативный портфель. Целью его создания является
использование комбинации безрискового актива и рассматриваемого актива
для моделирования движения цены опциона. В данном случае применяются
правила арбитража, и стоимость репликативного портфеля должна быть
равна стоимости опциона. В общем случае стоимость опциона будет
определяться разностью произведения текущей стоимости базового актива и
коэффициента «дельта» и суммы дополнительного финансирования для
покупки базового актива, источником которой является короткая продажа
безрискового актива.
Коэффициент «дельта» можно рассчитать следующим образом:
