Также ФКЦБ России должна проводить анализ финансового состояния компании-
эмитента в случаях, когда в комиссию поступает жалоба от акционера или инвестора на
ущемление их прав и законных интересов, например, путем незаконного вывода активов из
компании без их согласия. В этих случаях проверка финансового положения может
осуществляться ФКЦБ в рамках выездной проверки деятельности компании-эмитента.
Однако сегодня у комиссии нет полномочий по проверке финансового состояния
компаний или отдельных вопросов ее финансово-хозяйственной деятельности, связанных с
рынком ценных бумаг. В этой связи, финансовое состояние проверяемой компании в
большинстве своем остается за рамками полномочий комиссии. В связи с этим необходимо
ввести порядок проверки финансового состояния компаний-эмитентов (путем составления
соответствующей методики) в процессе проведения выездных проверок в случаях, когда есть
письменная жалоба акционера или инвестора, в которой изложены факты нарушения их прав
вследствие неудовлетворительного финансового положения компании-эмитента.
Целью проведения анализа в данном случае должно являться выявление фактов
несоответствия раскрываемой финансовой информации реальному финансовому положению
компании, а также отслеживание вывода активов из компании и использование денежных
средств, вырученных от продажи ценных бумаг, на цели, не предусмотренные в проспекте
эмиссии.
В отношении рассматриваемой совокупности компаний (см. главу II) выездные проверки
не проводились, тем более не анализировалось их финансовое положение. Имели место лишь
аналитические проверки, связанные с выявлением фактов непредставления ежеквартальной
отчетности, которые проводились в период с февраля по сентябрь 1999 года. По итогам
аналитических проверок во все компании-эмитенты были направлены предписания об
устранении нарушений, связанных с порядком раскрытия информации на рынке ценных бумаг,
которые были исполнены всеми компаниями-эмитентами.
Таким образом, по мнению автора, ФКЦБ должна отслеживатьфинансовое положение
компаний-эмитентов в двух случаях: на этапе регистрации выпусков ценных бумаг,
размещаемых путем открытой подписки, для целей предотвращения недобросовестных
эмиссий, снижения рисков потенциальных инвесторов; и по факту поступления жалоб от
акционеров или инвесторов, где указывается на нарушение их прав и законных интересов,
касающихся финансовых аспектов деятельности компании-эмитента.