степень устойчивости ожиданий государства-инвестора в отношении изменения
макроэкономических показателей, способных вывести экономическую систему из
равновесия, характеризует его будущие ожидания относительно влияния
макроэкономической ситуации на эффективность деятельность компании-эмитента;
задачей отраслевого анализа является определение степени инвестиционной
привлекательности отраслей, продукция которых пользуется повышенным спросом,
либо имеет конкурентные преимущества и способна завоевать рыночную нишу в
будущем;
анализ микроэкономических факторов деятельности компании-эмитента необходим
государству-инвестору для определения доходности будущих или настоящих
инвестиций, для определения риска неполучения и снижения планируемых доходов,
для оценки настоящей или будущей ликвидности приобретаемых активов, а также
для определения стоимости акций, которые предполагается приобрести;
фундаментальный анализ микроэкономических факторов есть ни что иное, как
анализ стоимости инвестиций на основе прогноза будущих денежных потоков,
генерируемых компанией-эмитентом, что позволяет сделать вывод о специфике
этого вида анализа (применяется в сфере рынка ценных бумаг) и отличии его от
других видов анализа (прежде всего, финансового и управленческого);
интерпретация полученных значений фундаментальных показателей во всех трех
аспектах фундаментального анализа, дает возможность государству-инвестору
принять качественное инвестиционное решение, относительно управления
имуществом в виде пакета акций компаний-эмитентов;
разработана структура фундаментального анализа компаний-эмитентов, проводимого
государством-инвестором, которая позволяет на ее основе разрабатывать
информационные базы и конструировать методики фундаментального анализа.
