В силу существенной нестационарности макроэкономических процессов (допущение экспертной модели) мы не беремся прогнозировать их с помощью известных методов авторегрессионного анализа, как, скажем, в моделях ALM . Взамен мы предлагаем искать их в форме полосы с прямолинейными границами вида.
При этом 
выбираются на основе дополнительных соображений экспертной модели. В частности, ожидаемый рост инфляции в США на среднесрочную перспективу означает, что 
= (0, 0, 0), т.к. не ожидается роста темпов инфляции, но диапазон колебаний этих темпов достаточно широк.
По завершении этой фазы прогнозирования мы имеем оценки 
(инфляция), 
(корпоративный доход) по известной формуле Фишера для связи процентных ставок:
1+ 
)(1+ 
и процесс переходит на фазу 3 – анализ ожидаемой инвестиционной динамики.
