Это же ограничение присуще величине средней доходности одной сделки, иногда называемой средним геометрическим стратегии и равной среднему отношению капиталов после и до сделки.
Кроме средней относительной доходности торговой системы для анализа стратегии важно оценить уровень изменений параметров стратегии (в частности, той же доходности) за период тестирования. Степень колебаний кривой дохода может рассматриваться как мера риска инвестора при использовании торговой стратегии. Способы количественной оценки колебаний доходности могут быть различными: в частности, в качестве меры риска может использоваться стандартное отклонение средней месячной доходности стратегии. Предполагается, что, чем больше отклонение месячной доходности от среднего значения, тем больше неопределенность прибыли и тем более рискованным является инвестирование по данной стратегии.
При работе на финансовых рынках бывают случаи, когда инвестору необходимо закрыть торговую позицию до поступления соответствующего сигнала системы, поэтому иногда в качестве дополнительной оценки риска представляет интерес подсчет максимального изменения стоимости торгуемого актива против открытой позиции. Такое изменение в англоязычной литературе обычно носит название дродаун (дгсмдощп) в отличие от движения цен в сторону открытой позиции, называемом ран-ап (гип-ир).
Путем оценки доходности и риска, показанных торговой стратегией на исторических данных, из набора возможных стратегий и параметров должны быть отобраны системы с приемлемыми значениями этих показателей. Однако недостаточно зафиксировать набор параметров стратегии, показывающий хорошие результаты на прошлых временных отрезках. Важно также убедиться, что данный набор параметров не является случайным. Если определенный ряд параметров не является случайно подогнанным под конкретные данные, то набор близких по значениям параметров должен приводить к сходным результатам при тестировании системы.
Это свойство стратегии называется устойчивостью к изменению параметров. Целью проверки стратегии на такого рода устойчивость является поиск относительно широких областей изменения параметров, дающих приемлемую результативность системы. В случае использования в стратегии двух числовых параметров может быть применено построение трехмерных графиков, где по одной оси изображается величина результативности (например, доходность), а на двух других откладываются значения параметров.
