Под методами оптимального управления капиталом, как правило, подразумевается та часть методов разработки торговых стратегий, которая сконцентрирована на определении размера открываемой позиции.
Изменения цен на финансовых рынках являются в существенной степени нестационарными случайными процессами, т.е. процессами, вероятностные характеристики которых изменяются во времени. Правила, по которым строятся оптимальные торговые рекомендации для одного периода развития рынка, могут оказаться бесполезными в других временных диапазонах. Гипотеза об эффективности рынков и связанное с ней утверждение о мартингальности процессов ценовых приращений полностью отвергают возможность успешного систематического применения таких правил (как и методов технического анализа вообще). Лежащее в основе технического анализа допущение о существовании проявлений рыночной неэффективности, напротив, приводит к возможности использования методов анализа рынка в торговле; однако вопрос о том, можно ли установить правила торговли, эффективно работающие на достаточно длительных промежутках времени, остается открытым. Здесь необходимо отметить, что торговые правила возможно изменять в соответствии с меняющимся характером рынка, но, если процедура такой оптимизации правил сама является формализованной, ее можно считать частью торговой стратегии.
Вопрос о возможности построения правил, позволяющих повысить эффективность торговых операций на финансовых рынках по сравнению со стратегией «купи и держи», связан с вопросом, существуют ли настолько устойчивые проявления рыночной неэффективности, что могут быть использованы в течение длительного времени. Наблюдения показывают, что независимо от ответа на этот вопрос механические торговые системы могут с успехом применяться в периодах сравнительно неизменных рыночных условий, а такие периоды иногда оказываются достаточно продолжительными.
Кроме подхода, связанного с выработкой формализованных торговых правил, или системного подхода, в техническом анализе существует подход к выдаче торговых рекомендаций на основании преимущественно визуального изучения рыночной информации в графическом виде. Аналитики, придерживающиеся этого подхода, как правило, рассматривают образующиеся на графиках модели различных типов и выявляют на них признаки того или иного дальнейшего развития рыночной ситуации.
