Основой циклических методов технического анализа финансовых рынков является предположение о наличии повторяющихся взаимосвязей между различными рыночными трендами.
Повторяющиеся формы участков движения цен называются
рыночными циклами. Рыночные циклы могут быть периодическими и непериодическими.
Теория временных рыночных циклов построена на предположении существования в движении рыночных цен периодической составляющей с относительно неизменной часто той колебаний.
Целью циклического анализа финансовых рынков является
выделение периодической зависимости из функции изменения цен финансовых инструментов от времени. Эта цель осуществляется в несколько этапов, включающих отбор исходных данных, предварительную обработку временного ряда, выявление и проверку статистической значимости возможных циклов.
При практическом использовании выявленных циклов путем
их экстраполяции необходимо учитывать отличие формы реальных рыночных циклов от формы гармонических колебаний, наличие (кроме периодической) трендовой и случайной
составляющих в движении цен, а также существенное влияние на частоту и фазу циклов изменения внешних и внутренних рыночных условий.
Волновая теория Эллиотта является примером непериодической циклической теории технического анализа. Ее основное
положение заключается в том, что развитие финансовых рынков происходит по определенным повторяющимся по форме моделям, состоящим из нескольких взаимосвязанных волн.
Согласно волновому принципу Эллиотта волновые модели рынка, реализуясь друг за другом, образуют более крупные модели. Эти модели, в свою очередь, составляются из таких же, но более мелких моделей.
Пропорции между параметрами волн Эллиотта подчиняются определенными соотношениям, значительную роль в которых играют коэффициенты Фибоначчи.
Доводы в защиту циклической теории Эллиотта являются эмпирическими, а существенная трудность в практическом применении данной теории заключается в возможности не однозначного составления волновой картины рынка.
