На первом этапе необходимо также качественно охарактеризовать силу и длительность трендовой составляющей движения цен. Присутствует ли на выбранном временном интервале тренд и каково характерное время трендовых изменений в выбранном временном масштабе, можно оценить путем визуальной проверки ценового графика.
Второй этап анализа заключается в предварительной обработке выбранной информации. С отобранными на первом этапе данными обычно производят следующие действия:
Сначала все ценовые данные должны быть переведены в логарифмический масштаб с целью частичного устранения влияния на циклическую составляющую изменения общего уровня
цен, которое может происходить в результате трендовых движений. Если не логарифмировать данные, то появятся искажения в амплитуде цикла при высоких и низких уровнях цен.
Далее проводится сглаживание ценового ряда для устранения
случайных колебаний. Если предположить, что период случай
ной составляющей ценового движения существенно меньше
периода предполагаемой циклической составляющей (соответственно, частота случайных колебаний больше частоты периодических колебаний), то с этой целью можно использовать
построение скользящей средней ценовых значений с периодом
усреднения не менее характерного времени случайных изменений, но короче периода возможного цикла. В этом случае
применение скользящей средней играет роль разновидности
методов частотной фильтрации, разделяющих составляющие
движений цен с различными частотами колебаний.
Третий этап исследования представляет собой собственно выделение циклической зависимости. Этот этап состоит, во-первых, из более точного, чем на первом этапе, определения вероятных периодов циклов и, во-вторых, из снятия направленности данных, т.е. отделения циклической составляющей от трендового движения цен.
Хотя визуальный анализ ценовых графиков позволяет оценить характерные периоды некоторых циклов, эта оценка является очень приблизительной. Более того, визуально трудно выделить комбинацию нескольких наложенных друг на друга периодических колебаний с разными периодами. Для точной количественной оценки присутствующих в изменениях цен колебаний в настоящее время чаще всего используют спектральный анализ.
