Здесь следует помнить, что деление на трендовые и циклические движения цен условное и зависит от периода исследования. Действительно, рассматриваемый в определенном масштабе времени тренд может являться частью взятого в более крупном масштабе цикла, а любой цикл, в свою очередь, можно представить в виде ряда чередующихся растущих и падающих трендов (рис. 6.3).
Рис. 6.3. Тренд (а) может являться частью цикла (Ь), я цикл может состоять из трендов (с)
Выявление циклической составляющей движений рыночных цен может иметь практический смысл только тогда, если величина периода колебаний (а значит, и частота) за время, на котором исследуется поведение рынка, изменяется несущественно. Более того, необходимо, чтобы амплитуда циклических изменений была как минимум сравнимой с величиной случайных колебаний цен. Далее мы опишем примерную последовательность действий, позволяющую выделить циклические движения из всей совокупности изменений цен.
