В процессе развития подъема на волне 5 сила рынка и энтузиазм его участников значительно ниже, чем на волне 3. Рост цен на волне 5 инициируется и поддерживается относительно небольшим числом трейдеров.
Хотя цены достигают новых максимумов над вершиной волны 3, темп подъема цен, или сила рынка на волне 5 весьма мала по сравнению с волной 3.
Наконец, когда угасает интерес к дальнейшим покупкам, цены достигают своего пика, и рынок входит в новую стадию.
В приведенных выше примерах пяти-волновые импульсные формации отчетливы и легко различимы. Однако в действительности рынки далеко не всегда являются столь легким и удобным объектом для анализа. Во многих случаях практически невозможно определить развитие волн 3 и 5 путем визуального анализа ценового графика из-за значительной субъективности оценок. Сам график цен не дает представления о различной силе этих волн.
Следуя логике теории волн Элиота, необходим индикатор, с помощью которого можно было бы измерить скорость (темп) изменения цен на одной волне в сравнении со скоростью изменения цен на другой волне. Стандартные индикаторы не позволяют провести подобное сравнение. Сопоставляя значения цены в различные периоды времени, они оказываются бесполезными при сравнении скоростей изменения цен. Для решения этой задачи был разработан осциллятор Эллиота.
В основе расчета осциллятора Эллиота лежит нахождение расстояния между двумя скользящими средними - быстрой и медленной, разность значений которых покажет скорость роста или падения цен. Быстрая скользящая средняя, рассчитываемая по меньшему временному окну, отражает текущую (краткосрочную) динамику цен, а медленная скользящая средняя отражает превалирующую (более долгосрочную) тенденцию в динимаке цен.
