Пусть цена подлежащего актива 100$, а ожидаемые параметры:
доходность – 10% годовых,
СКО – 25% годовых.
Приобретем комбинацию straddle на полгода со страйком 105$, т.е. совместим страйк с ожидаемой ценой актива на дату исполнения опционов. Цена put – 3$, цена call – 5$. Оценить эффективность комбинации.
Решение
Ожидаемая доходность комбинации – 49.3% годовых при риске 0.49. Одновременно отметим, что риски каждого из опционов по отдельности выше по значению, однако за счет отрицательной корреляции доходностей опционов риск комбинации в целом ниже.
