Наиболее широко распространенным подходом к анализу риска банкротства предприятия является подход Альтмана, который состоит в следующем:
Применительно к данной стране и к интервалу времени формируется набор отдельных финансовых показателей предприятия, которые на основании предварительного анализа имеют наибольшую относимость к свойству банкротства. Пусть таких показателей N.
В N-мерном пространстве, образованном выделенными показателями, проводится гиперплоскость, которая наилучшим образом отделяет успешные предприятия от предприятий-банкротов, на основании данных исследованной статистики.
Уравнение этой гиперплоскости имеет вид
где Ki - функции показателей бухгалтерской отчетности,
ai - полученные в результате анализа веса.
Осуществляя параллельный перенос плоскости (3.1), можно наблюдать, как перераспределяется число успешных и неуспешных предприятий, попадающих в ту или иную подобласть, отсеченную данной плоскостью.
Соответственно, можно установить пороговые нормативы Z1 и Z2:
когда Z < Z1 , риск банкротства предприятия высок,
когда Z > Z2 - риск банкротства низок,
Z1 < Z < Z2 - состояние предприятия не определимо.
