Теперь посмотрим, что делается со случайной величиной доходности долгового инструмента, в процентах годовых:
где Т - период владения долговым инструментом.
Заметим здесь, что рыночная цена H(t), измеренная в момент t, не рассматривается нами как случайная величина, так как ее значение в этот момент известно. Эта же цена неизвестна в будущем времени (t + T) и является случайной величиной, которая имеет нормальное распределение с матожиданием С(t + T) и СКО s (t + T) (эти функции вычисляются по формулам (6.6) и (6.9)).
Cлучайный процесс доходности на интервале [t, t+T] в сечении имеет параметры:
Рассмотрим пример анализа доходности дисконтной облигации.
