Срок инвестирования: 6 месяцев. График изменения цены «CNF Transportation Inc.» в течение этого периода представлен на рис. 2. Первоначальное вложение средств: 1 октября 1997 года. Итак, 1 октября 1997 года цена одной акции «CNF Transportation Inc.» составляла 43 доллара. Инвестиционный портфель в тюм случае также состоит из одной ценной бумаги и изменение его стоимости можно оценить из табл. 2.
Таблица 2
Начальная инвестиция, дол. США
Стоимость акции на 1 октября 1997 года, дол. США
Количество акций
Цена акции на 1 апреля 1998 года, дол. США
Стоимость портфеля акций на 1 апреля 1998 года, дол. США
Суммарный
ДОХОД,
дол. США
2000
43
46
36,6875
1687,625
-312,375
Итого, суммарный убыток от данного вложения денег составляет -312,375 доллара США или 31,24 процента годовых. Как видно, данная полугодовая инвестиция оказалась неудачной и текущие убытки составили 31,24 процента годовых. В этой ситуации пассивный инвестор потерпел убытки и перед ним стоит дилемма либо продать акции и найти более привлекательный и интересный объект инвестиций, для того чтобы компенсировать возникшие потери, либо продолжать держать бумаги, рассчитывая на их возможный курсовой рост и покрытие, возникших от снижения курсовой стоимости ценных бумаг, убытков, в перспективе. Впрочем, убытки скорее всего будут меньше, если учесть выплаченные по акциям дивиденды. Кроме того, если посмотреть на график изменения цены этой акции (рис. 2), то можно заметить, что если бы наш гипотетический инвестор не ждал полгода, а продал купленные акции «CNF Transportation Inc.», скажем, в середине октября или в середине января 1998 года, когда их цена колебалась в пределах $46—$50, то его прибыль была бы весьма существенной. Но это тема эффективного управления портфелем и мы на ней остановимся позднее.
Рис. 2. График изменения цены акции компании «CNF Transportation Inc.» в течение года
Пример 3. Смешанные инвестиции в акции транспортной корпорации «CNF Transportation Inc.» и корпорации «Microsoft».
Объем инвестиций: 2000 долларов США (1000 долларов для каждого эмитента).
Срок инвестирования: 6 месяцев.
