Определите долгосрочный тренд и основные временные циклы фондового рынка
Инструменты определения тренда: используйте нижеперечисленные инструменты и методы для определения важных тенденций на фондовом рынке.
• Для этой цели очень полезно направление долгосрочных скользящих средних — 40-недельной, или примерно 200-дневной, скользящей средней. Учитывайте не только направление, но также и изменения угла наклона скользящей средней. Не так важно, лежат ли цены выше или ниже скользящей средней в абсолютном выражении. Для нас больше важны тенденции в соотношении цены и скользящей средней (см. главу 3).
• Изучайте направление каналов долгосрочных скользящих средних и схемы изменения цен внутри этих каналов (см. главу 9).
• Отслеживайте, кроме ежедневных, ежемесячные и еженедельные графики MACD (см. главу 8). Следите за фигурами недельных и месячных MACD с целью выявления признаков силы в долгосрочном рыночном тренде.
• Используя ранее упомянутые инструменты, постарайтесь определить и охарактеризовать положение фондового рынка с точки зрения четырех его стадий. Они включают в себя стадию 1, формирование «дна» и аккумулирование позиций; стадию 2, подъем, стадия с наиболее положительной динамикой; стадию 3, формирование вершины и «разброс» акций; стадию 4, динамичное падение, самая слабая стадия (см. главы 3 и 8).
• Следите за долгосрочными индикаторами, которые показали в прошлом хорошие результаты при определении областей долгосрочных рыночных минимумов. Например, посмотрите модель долгосрочной Волатильности (см. главу 7) и проверьте наличие фигур разворота, данные о кульминационных значениях новых максимумов и новых минимумов (см. главу 6 ) и TRIN (см. главу 7), а также наличие на фондовом рынке «придонных» образований.
• Не пренебрегайте временными и политическими циклами на фондовом рынке. 48-месячный, или примерно четырехлетний цикл фондового рынка десятилетиями играл важную роль (см. главу 5) Начиная с 1931 г., предвыборные годы показывали прирост в индексе Standard & Poor's 500 в течение 16 четырехлетних циклов из 19. Только два года, 1931 и 1939, показали убытки; 1947 г. был безубыточным. Цикл, связанный с предвыборным годом, принес 14 последовательных выигрышных лет между 1951 и 2003 г. (см. главу 5).
