Показатели волатильности не опускались ниже 3,0 до начала 2002 г. После этого образовался ряд входных сигналов в течение 2002 и 2003 г. Первые оказались преждевременными, последние становились все более прибыльными по мере того, как рынок «медведей» приближался к своему окончанию.
Период длиной в четыре с половиной года с конца 1999 до середины 2004 был свидетелем шести важных входных сигналов, так же как и любое другое полное десятилетие с 1970 г. Казалось бы, это отражение происходившего с годами постепенного повышения волатильности фондового рынка. Казалось, что идеи, лежащие в основе модели значительного изменения волатильности, от сделки к сделке остаются правильными, если не гарантированными, но параметры могли бы со временем измениться, если тенденции перехода к более высоким уровням волатильности фондового рынка продолжатся.
Таблица 7.1 показывает все сигналы модели значительного изменения волатильности и их результаты в период с 1970 до середины 2004 г.
|
Таблица 7.1 . Сигналы модели значительного изменения волатильности, последующий темп движения рынка, 1970-2004 гг. Дата входа |
Уровень NASDAQ |
5 недель спустя |
10 недель спустя |
20 недель спустя |
40 недель спустя |
52 недели спустя |
|
|
02/07/70 |
72,21 |
+4,5% |
+10,4% |
+14,0% |
+50,1% |
+50,6% |
|
|
06/09/74 |
60,70 |
-0,5% |
+6,1% |
+7,7% |
+37,5% |
+28,1% |
|
|
06/06/80 |
152,68 |
+8,0% |
+17,8% |
+28,5% |
+32,4% |
+44,9% |
|
|
31/12/82 |
232,41 |
+8,3% |
+14,5% |
+30,6% |
+28,0% |
+19,9% |
|
|
24/12/87 |
333,19 |
+3,4% |
+12,1% |
+11,8% |
+16,4% |
+13,3% |
|
|
12/02/88 |
353,27 |
+8,0% |
+5,9% |
+11,7% |
+4,1% |
+13,9% |
|
|
02/11/90 |
336,45 |
+10,4% |
+7,5% |
+38,0% |
+51,1% |
+60,8% |
|
|
12/04/91 |
501,62 |
-4,0% |
-3,2% |
+4,8% |
+25,0% |
+16,5% |
|
|
20/02/98 |
1728,13 |
+5,5% |
+8,4% |
+12,4% |
+16,7% |
+32,1% |
|
|
13/11/98 |
1847,98 |
+12,9% |
+26,6% |
+34,9% |
+43,3% |
+74,3% |
|
|
19/03/99 |
2421,27 |
+7,0% |
+2,0% |
+5,2% |
+63,9% |
+98,2% |
|
|
10/09/99 |
2887,03 |
-5,4% |
+16,7% |
+34,6% |
+33,7% |
+37,8% |
|
|
07/04/00 |
4465,45 |
-20,6% |
-13,2% |
-9,1 % |
-40,9% |
-61,31 % |
|
|
28/03/02 |
1845,35 |
-12,6% |
-16,8% |
-26,3% |
-24,8% |
-25,8% |
|
|
10/05/02 |
1600,80 |
-6,0% |
-17,6% |
-25,1 % |
-18,2% |
-8,4% |
|
|
05/07/02 |
1448,30 |
-9,8% |
-10,8% |
+1,4% |
-6,2% |
+14,9% |
|
|
20/12/02 |
1363,10 |
-1,5% |
-1,9% |
+11,5% |
+31,5% |
+43,1% |
|
|
24/10/03 |
1865,59 |
+5,1% |
+7,6% |
+6,4% |
+2,3% |
Нет данных |
|
|
Число выигрышей: |
10 |
12 |
15 |
14 |
14 |
|
|
|
Число убытков: |
8 |
6 |
3 |
4 |
3 |
|
|
|
Процент прибыльных сигналов: |
55,6% |
66,7% |
83,3% |
77,8% |
82,4% |
|
|
|
Среднее изменение: |
+0,7% |
+4,0% |
+10,7% |
+20,2% |
+26,65 |
|
|
