Для составления монетарной модели требуется всего два вида данных. Это две доходности, которые каждую неделю обеспечивают две среднесрочные американские государственные облигации: 3-летние и 5-летние казначейские облигации.
Эти показатели доходности легко найти на страницах финансовой прессы и во Всемирной паутине. Еженедельный финансовый бюллетень Barron's предлагает их в разделе «Лаборатория рынка» («Market Laboratory»), который также содержит данные, относящиеся к различным фондовым индексам, а также сведения о ширине рынка и ценах на отдельные ценные бумаги и паи взаимных фондов.
Номер Barron's от 5 января 2004 г. сообщал следующие данные за неделю, закончившуюся 2 января 2004 г.
(В нашем индикаторе мы используем среднюю доходностей 3-и 5-летних облигаций.)
Видно, что в краткосрочном периоде процентные ставки достаточно стабильны и имеют лишь намек на повышение: самые последние недельные доходности всего чуточку выше, чем в предыдущие недели. Однако более долгосрочные тенденции предполагают, что процентные ставки вырастут, потому что сейчас они находятся выше уровней ставок, преобладавших год назад.
