С вашей стороны естественно ожидать, что цены на акции обычно показывают отрицательные скорости изменения во время рыночных спадов и, как правило, положительные скорости изменения во время подъемов рынка. Эта характеристика графиков скорости изменения очень хорошо проявляется при переходе фондового рынка от преимущественно «медвежьего» тренда к преимущественно «бычьему» тренду между 2002 и 2003 г.
Рыночные аналитики часто говорят о фондовом рынке как о «перепроданном» или «перекупленном». Под этим они понимают, что темп изменений в уровнях рыночных цен излишне смещается в отрицательную или положительную сторону по сравнению с обычными параметрами используемого индикатора. Например, в последние годы 10-дневная скорость изменений графика роста/падения индекса NYSE обычно колебалась между +7500 и -8500. Выходы за рамки этих границ представляют соответственно условия «перекупленности» или «перепроданное» рынка. Теоретически, когда показатели темпа движения достигают определенных уровней, фондовый рынок, вероятно, поменяет направление движения, так же как жгут, будучи растянутым, имеет обыкновение возвращаться обратно в исходное состояние.
Несмотря на популярность данного обобщения, а обычно оно достаточно точно соблюдается в периоды нейтрального состояния рынка, его результаты становятся менее достоверными, когда фондовый рынок характеризуется ярко выраженной тенденцией. Например, сильно отрицательные значения показателей скорости изменения, которые сложились весной и в начале лета 2002 г., с большей степенью вероятности предсказывали продолжительный спад, а не немедленное восстановление рынка, поскольку данные, похоже, стали настолько отрицательными, какими они никогда не были. Крайняя слабость предполагает дальнейшее продолжение слабости. Крайняя сила предполагает дальнейшее усиление силы. Развороты рынка редко происходят хотя бы без некоторой предварительной стабилизации показателей скорости изменения.
