С момента возникновения первых российских бирж постсоветской России делались неоднократные попытки организовать торговлю сырьевыми ресурсами, а также срочными контрактами на них и на различные фондовые ценности
Перечень этих товаров включает в себя нефть, нефтепродукты, металлы, индексы валют, зерно и многое другое. Некоторые контракты на эти активы даже обращались то или иное время, и по ним проходи ли вполне реальные обороты. Рассмотрим историю развития и причины исчезновения каждого из контрактов вышеприведенного списка.
Период активного функционирования контракта на индекс доллара приходится на 1994-1996 гг. Особенно динамично биржевые объемы по этому контракту росли в 1995 г. Период 1994-1996 гг. можно считать самым благоприятным для развития отечественного срочного рынка, так как именно тогда существовал актив, имеющий приемлемую волатильность, и функционировали площадки, торгующие этим контрактом. Причем эти площадки обладали сформированными инфраструктурами, квалифицированными трейдерами, клиентской базой и прочими необходимыми атрибутами успешной торговли. Спот-рынок торговли долларом был достаточно прозрачным, насыщенным фактическими данными и аналитикой. Развивался финансовый рынок, большое количество финансовых структур и предприятий имели в наличии свободные средства, которые обращались на срочном рынке. Функционировала банковская система, действовала система лимитов, в пределах которых банки заключали между собой форвардные валютные контракты. Финансовый рынок испытывал подъем. Уровень доверия населения к финансовым учреждениям был высоким.
На долларовом контракте существовали следующие способы получения дохода:
1) арбитраж форвард (межбанк) — фьючерс (биржа);
2) спекулятивные операции;
3) комиссионные от обслуживания клиентов (для брокерских контор и клиринговых структур),
4) продажа маржинальных средств на опционных рынках — операция осуществлялась, в основном, клиринговыми структурами.
В середине девяностых контракт на индекс доллара торговался одновременно практически на всех московских биржах, имеющих фьючерсные секции, а также в Санкт-Петербурге на Санкт-Петербургской фьючерсной бирже и Товарной бирже «Санкт-Петербург». В 19941995 гг. дневной объем торгов на СПбФБ достигал $3-4 млн в день только по фьючерсам (предоставляя приемлемые арбитражные возможности), дневной оборот на ТФ Б был примерно на порядок ниже Единственной биржей, имеющей реальный оборот по опционным контрактам, осталась СПбФБ. Дневной оборот по опционам был на порядок выше фьючерсных, т. е. $30-4 0 млн. В качестве бенч-мака использовался курс доллара на ММВБ.