Работа с коррекциями требует большой дисциплины и точности.
Самые большие возможности прибыли появляются при работе с очень подвижными продуктами типа Индекса S&P500 и Индекса DAX30 или наличными валютами (пара наличная японская иена/доллар США; или (в последнее время) наличная евро/доллар США).
Но одной только волатильности недостаточно. Для успешной торговли требуются и волатильность, и большой объем. Если объем недостаточно велик, проскальзывание (при входе и выходе из позиции по продукту) становится слишком большим и торговать не рекомендуется.
Какой-то идеальной инвестиционной стратегии, работающей на любом рынке в любое время, не существует, потому что нет простого способа заранее определить, будет ли движение рынка большим или малым, быстрым или медленным. Самое важное решение, принимаемое любым инвестором, это определение размера колебания и расчета сопутствующих коррекций. Размер рыночного колебания определяет, будет ли движение рынка считаться большим или малым, медленным или быстрым.
Какого-то простого и совершенного правила не существует. В своих исследованиях мы работаем с минимальным типовым размером колебания в 80 тиков (движение от 1,400.00 до 1,480.00) на рынке Индекса S&P500. Но для наличной японской иены рекомендуем размер колебания в 180 тиков (движение от 110.00 до 111.80).
Еще одна важная проблема, с которой часто сталкиваются инвесторы, это определение того, когда рынок находится в восходящем тренде, а когда тренд разворачивается в нижнюю сторону. Статус рынка должен быть установлен в первую очередь, иначе инвесторы не смогут принимать решение, в каком направлении вкладывать капитал.
До тех пор, пока рыночные цены формируют новые минимумы и размер колебания от предыдущего пика больше размера колебания минимума, мы будем иметь сигнал на продажу, как только будет достигнут наш заранее рассчитанный уровень коррекции (61,8%, например). Но мы никогда заранее не знаем, продаем ли мы в коррекции предыдущей импульсной волны нисходящего тренда или в импульсной волне нового восходящего тренда.
Вот почему рекомендуется работать с более высоким уровнем коррекции и большим размером колебания. Мы можем неправильно рассчитать направление импульсной волны, но уровень риска остается низким, и мы все еще имеем шанс выйти из нашей позиции без слишком большого ущерба (рисунок 3.10).
В Таблице 3.1 суммированы различные параметры, касающиеся процентного размера восстановления, размера колебания и правил входа. А теперь возвратимся к этим правилам.
Примерный набор параметров инвестиции в Индекс S&P500 может выглядеть следующим образом.
• Минимальный размер первоначального колебания Индекса S&P500 установлен на 80 базисных пунктов (например, движение от 1,400.00 до 1,480.00). Если нет коррекции размером 61,8% или более, сигнал не засчитываем.
• Никогда нельзя пытаться догнать галопирующий рынок, независимо от того, насколько сильно мог начать двигаться
Рисунок 3.10 Уровни риска в коррекции, которая оказывается импульсной волной нового тренда.
Индекс S&P500. Это правило применяется строго, если только мы не получаем новой возможности входа, соответствующей правилам коррекций.
