Анализировать легко, если мы бы могли обнаружить одну общую фигуру коррекций.
Проблема в том, что в работе с коррекциями мы можем иметь ценовых фигур на товарных, фьючерсных, индексных, фондовых или валютных рынках намного больше, чем импульсных волн. Рынки двигаются вбок в течение весьма продолжительных периодов времени прежде, чем появляется новая импульсная волна.
Мы не можем предсказать, какая из следующих волн будет импульсной волной, а не еще одним ложным движением в продолжение бокового рынка. Следовательно, каждый серьезный торговый подход, использующий коррекции, должен быть разработан так, чтобы пережить даже самую продолжительную фазу коррекции бокового рынка.
Ни одна рыночная фигура не может гарантировать прибыльную сделку. В любой момент мы можем оказаться в стадии коррекции импульсной волны или в начале новой импульсной волны.
Существует распространенная вера: если цены рынка достигают нового максимума, оттуда цены пойдут еще выше (и, наоборот, для рынка, где цены падают к новому минимуму).
Практика, однако, свидетельствует, что новые максимумы (или, при обратном направлении, новые минимумы) являются заслуживающими доверия признаками более высоких (более низких) цен в будущем только на сильных бычьих рынках (или сильных медвежьих рынках, соответственно), в то время как предположение, что цены пойдут выше новых максимумов и ниже новых минимумов, ни в коем случае не является справедливым правилом для начала инвестиции, если кто-то застрял на боковом рынке.
Никто заранее не знает, какая ситуация возобладает на рынке в каждый данный момент. Поэтому предположение, что рынки на новых максимумах пойдут еще выше, может оказаться очень дорогостоящим для инвестора.
Рынки двигаются вбок приблизительно 70% времени и развиваются в том или ином тренде лишь приблизительно 30% времени. Трейдеры, таким образом, должны всегда быть начеку на случай появления каких-то (а) необычных вершин или (b) необычных оснований (рисунок 3.1).
Можно довольно часто видеть так называемые "бычьи ловушки" при движении вверх и "медвежьи ловушки" при движении вниз, особенно при работе с внутридневными данными. Общепринятая стратегия биржевых трейдеров — покупать на новых минимумах и продавать на новых максимумах. Мы вернемся к этой рыночной модели подробнее немного позже, когда будем разбирать правила входа и выхода.
Работа с коррекциями — стратегия отслеживания тренда — основывается на посылке, что после коррекции импульсной волны вверх или вниз следующая импульсная волна будет следовать в направлении первой волны. Во многих случаях последняя посылка правильна. Следовательно, мы рассматриваем работу с коррекциями приемлемой инвестиционной стратегией, требующей, однако, дисциплины, потому что инвестор должен строго придерживаться правил стоп-лоссов, целевой прибыли или правил входа.
Коррекции работают одинаково хорошо с длинными и короткими позициями при движении рынков в верхнюю или нижнюю сторону. Самое плохое, что может случиться на трендовом рынке, состоит в том, что рынок убежит без коррекции и оставит нас без достоверного сигнала. Конечно, на рынках, перемещающих вбок, мы рискуем попасть в полосу убыточных сделок из-за срабатывания стопов.
Рисунок 3.1 (а) Ложный прорыв в верхнюю сторону; (b) ложный прорыв в нижнюю сторону.
Чтобы объяснить наш подход к превращению коррекций в пригодный для торговли инструмент, рассмотрим пять основных параметров коррекций: (1) размер коррекции, (2) правила входа, (3) правила стоп-лосса, (4) целевая прибыль и (5) правила повторного входа.
