Арбитражер поступит следующим образом: купит опцион, исполнит его и продаст акцию. Прибыль вкладчика составит 5 долл.
Данный пример наглядно представлен в таблице 20.
Таблица 20
Действия арбитражера
Пример
Перед истечением срока действия контракта цена
опциона больше его внутренней стоимости и равна 15 долл., цена
исполнения составляет 100 долл., цена акции — 110 долл.
Арбитражер поступит следующим образом: продаст опцион и
купит акцию. Его затраты будут равны 95 долл. Если инвестор
исполнит опцион, то арбитражер поставит ему акцию за 100 долл.
В итоге его прибыль составит 5 долл. Данный пример наглядно
представлен в таблице 2В случае неисполнения опциона после
окончания контракта арбитражер продаст акцию за 11О долл. и
получит прибыль в размере 15 долл., то есть она будет равна
премии
опциона.
Таблица 21.
Действия арбитражера
