Почти все графики осцилляторов по форме повторяют форму ценового графика, отличаясь только скоростью и величиной подъемов и спадов.
Осцилляторы обычно нормированы и имеют максимальное и минимальное значение: 0 и 100%, -1 и +1, -100% и +100%. Некоторые из них не имеют таких фиксированных пределов. Тогда, чтобы определить возможные экстремальные отклонения, приходится рассматривать «историю» осциллятора.
Наиболее важный сигнал — приближение осциллятора к своим экстремальным значениям, что соответствует области перезакупленности (overbought) или перезапроданности (oversold). Когда осциллятор оказывается в таких точках, это говорит о возможном развороте тренда. Достижение экстремальных значений говорит о том, что движение цен было слишком сильным и быстрым и требует коррекции. При этом необходимо помнить, что осциллятор может находиться в экстремальных областях достаточно долгое время, и при этом цены будут двигаться в направлении первоначального тренда. поэтому наиболее безопасной является реакция на сигнал, когда осциллятор выходит из экстремальной области. В нижней экстремальной области возникает сигнал к покупке, а в верхней — к продаже.
Весьма важен и сигнал при пересечении осциллятором среднего уровня. Обычно таким уровнем является ноль. Если снизу вверх — это сигнал к покупке; если наоборот — к продаже. Этот сигнал наиболее значим в направлении тренда. Однако не все осцилляторы имеют такой «нулевой» (средний) уровень.
Большинство осцилляторов состоит из двух линий, так же как и линии средних значений. Одна из них является более медленной, а другая — более быстрой, т.е. одна построена на более коротком периоде времени, а другая — на более длинном. Пересечение этих линий, как правило, является значимым сигналом в направлении тренда.
Самым важным и единственным опережающим сигналом осцилляторов является дивергенция (см. рис. 7—5). Как мы уже отмечали формы графиков осцилляторов и цен совпадают, но имеют равные пропорции. Дивергенция возникает в следующих случаях:
• очередной максимум цены выше предыдущего максимума, а очередной максимум осциллятора ниже предыдущего своего максимума:
• очередной минимум цены ниже предыдущего минимума, а очередной минимум осциллятора выше своего предыдущего минимума.
Можно выделить три типа дивергенции, которые мы расположим в порядке убывания их значимости.
Дивергенция — опережающий сигнал, который говорит об «усталости» тренда и возможном его развороте. Для дивергенции важным является то, чтобы она обнаруживалась вблизи экстремальных областей осциллятора.
В дальнейшем мы будем все время говорить о сигналах разворота тренда, но не надо понимать это буквально. На самом деле после возникновения сигнала осциллятора может и не произойти такого разворота. Сигналы осцилляторов свидетельствуют, если быть точным, о прекращении тренда. Поэтому возможны как разворот, так и значительное ослабление тренда или начало периода консолидации, после которого тренд продолжится дальше. Сигналы осцилляторов не говорят и о силе разворота. Действительно, это может быть как кратковременный откат — коррекция, так и глобальная смена тренда. Таким образом, «сигнал к развороту тренда» не означает, что нужно сразу открывать позицию в противоположную сторону, а предупреждает вас о том, что ваши предыдущие позиции, открытые вдоль тренда, пора закрывать. Для открытия позиции в противоположную сторону необходимо убедиться в действительном развороте тренда.
При анализе осцилляторов можно использовать все методы классического технического анализа: проводить линии трендов и искать фигуры их разворота и продолжения. Например, при убывающем тренде осциллятора пробитие осциллятором своей линии сопротивления тоже является сигналом и свидетельствует о возможном развороте или ослаблении ценового тренда. Еще одним примером является формирование на графике осциллятора фигуры Двойного дна или Двойной вершины при дивергенции.
