Риск и вознаграждение 2


Единственная переменная величина в методе фиксированных пропорций называется дельта. Эта переменная просто обеспечивает математическую формулировку метода, а также определяет, насколько агрессивно или консервативно следует вести управление. Чем меньше значение переменной, тем более агрессивным должно быть управле­ние ресурсами. Чем больше величина переменной, тем более консерва­тивно управление. Кривая Гаусса в Фиксированно-Пропорциональном методе не используется.

Следующее сравнение Фиксированно-Фракционного и Фиксиро­ванно-Пропорционального метода показывает, где находятся уровни увеличения и как они соотносятся друг с другом:

 

Согласно методу фиксированной пропорции, по мере роста числа контрактов сумма, необходимая для приобретения очередного количе­ства контрактов, увеличивается пропорционально. В результате риск оказывается значительно ниже тех уровней, которые характерны для Фиксированно-Фракционного метода. Кроме того, эта шкала показы­вает, что геометрический рост прибыли происходит значительно быс­трее, чем может позволить Фиксированно-Фракционный метод. Дей­ствительно, если исключить эффект асимметричного действия рыча­га, то при использовании Фиксированно-Фракционного метода потре­буется 19.375 долларов из расчета на один контракт, чтобы достичь ве­личины счета в размере 70.000 долларов. При использовании Фикси­рованно-Пропорционального метода, предполагающего торговлю од­ним контрактом на 10.000 долларов прибыли, потребуется 40.000 дол­ларов, чтобы достичь уровня в 70.000 долларов. Это в два раза больше, чем в случае с Фиксированно-Фракционным методом.





Содержание раздела