Международное движение капиталов


Кроме того, по источникам финансирования различают государственный, негосударственный и надгосударственный виды капитала. Государственный капитал — это кредиты, гранты, помощь. Негосударственный вывоз капитала может производиться юридическими и физическими лицами, частными (отдельным индивидуумом или семьей) и групповыми инвесторами в форме капиталовложений, межбанковского кредитования, торговых кредитов и др.

Наряду с этим предоставляются маркетинговые, управленческие, инжиниринговые услуги, осуществляются лизинговые операции.
Важнейшую роль среди различных форм инвестиций играют прямые капиталовложения. Это обусловлено тем, что их субъекты постоянно контролируют их, а капиталом в ссудной форме на время предоставления кредита распоряжается импортер. Прямые инвестиции гарантируют стабильный рынок или формируют основу для выхода на рынки других стран.

Такие инвестиции дают право непосредственного контроля или активного участия в управлении предприятием через механизм реинвестирования прибыли, приобретения части акций за рубежом, внутрифирменных займов или внутрифирменной задолженности, а также путем использования неакционерных форм (заключение субконтрактных и лицензионных договоров, френчайзинга и др.).



364

Закономерности и особенности международного движения капиталов в современных условиях. Накануне первой мировой войны заграничные инвестиции ряда стран составляли 44 млрд дол., в 1970 г. — около 285, а в 1990 г. — более 3 трлн дол.
После распада колониальной системы основная часть иностранных инвестиций направляется в высокоразвитые страны мира, что является признаком усиления процесса интернационализации капитала, действия закона интернационализации производства.
Главный субъект международного движения капиталов — ТНК. Из более 3 трлн дол. иностранных инвестиций в 1995 г. доля ТНК составляла более 2,7 трлн дол. Впервые в начале 70-х гг. общий объем производства зарубежных филиалов ТНК превысил экспорт из стран, в которых размещены эти корпорации.

В значительной мере это обусловлено ростом численности самих филиалов, усилением процессов специализации и кооперирования производства между ними. В середине 90-х гг. объем производства зарубежных филиалов ТНК превысил масштабы международной торговли. Эти процессы получили название «второй экономики», под которой понимают зарубежное производство ТНК и масштабы их влияния на мировую экономику.
В процессе движения международного капитала наблюдается действие таких основных закономерностей, как: — ускоренный рост. иностранных капиталовложений. Так, в послевоенный период они удваивались сначала каждые 10 лет, потом каждые 6-7 лет, а в 1983-1992 гг. имело место четырехкратное увеличение таких инвестиций. Действие этой закономерности обусловлено ростом спроса на капитал в процессе ускоренного экономического развития, развертыванием НТР, преодолением таможенных барьеров в процессе экспорта капитала, экономией ресурсов (прежде всего, трудовых) в процессе интернационализации производства, стремлением снизить экономические затраты при вывозе капитала в слаборазвитые страны и другими факторами; — постоянное увеличение доли прямых инвестиций по сравнению с портфельными. Это связано с ростом роли прямых инвестиций как средства завоевания новых рынков сбыта или расширения существующих, средства установления контроля над производством и собственностью и другими факторами; ·, — усиление процессов монополизации в экспорте капитала вследствие -монополизации капиталистического производства и собственности в международной сфере. Важной чертой этой закономерности является сосредоточение около 80 % прямых инвестиций в США, ЕС и Японии. Одновременно это — один из признаков закона неравномерности экономического развития; — растущая концентрация прямых инвестиций в развитых странах мира.

Если раньше основная доля зарубежных инвестиций направлялась в слаборазвитые страны, то, например, в 1995 г. доля иностранных инвестиций в развитых странах мира составляла около 60%, а в слаборазвитых — примерно вдвое меньше. Исключение — Япония, основную массу своего капитала вывозящая в слаборазвитые страны. .


— усиление интернационализации собственности. Так, объем иностранного капитала в США в 1996 г. составлял более 1,5 трлн дол., около 20 %



365



активов банков принадлежит иностранцам, в иностранных компаниях США работает более 3 млн чел.
В современных условиях вывоз капитала приобретает следующие характерные особенности. Во-первых, экспорт капитала в развитые страны, где находится более 2/5 заграничных филиалов США. Основная масса капитала предназначается для обрабатывающей промышленности и банков. Вложения в обрабатывающую промышленность объясняются углублением единичной формы международного разделения труда. Сокращение объемов вывоза капитала в слаборазвитые страны связано с ростом их задолженности, которая в середине 90-х гг. составляла более 2,5 трлн дол.

Вследствие этого только на протяжении 80-х гг. вывоз капитала в слаборазвитые страны сократился почти в 2,5 раза. Во-вторых, все более важными элементами вывоза капитала становится размещение ценных бумаг в международных финансовых центрах и депозитно-кредитные операции транснациональных банков (ТНБ), которые производятся их многочисленными заграничными отделениями. Внутренний долг денежных ресурсов в каналах транснациональной банковской системы исчисляется триллионами долларов, большая часть которых направляется на финансирование международного товарооборота. В-третьих, в процессе вывоза капитала усиливается соперничество между США, Западной Европой и Японией.

В-четвертых, со времени энергетического кризиса, начавшегося в 1973 г., экспорт капитала в форме нефтедолларов интенсивно осуществляется отдельными богатыми нефтью странами Ближнего Востока. В-пятых, среди различных форм движения международного капитала преобладают негосударственные. На их долю приходится около 60 % всего вывоза капитала, а на долю государственного капитала — 30 и 10 % экспорта.

Вместе с тем, переплетение этих форм капитала, особенно монополистического и государственного, означает, что по своему характеру вывозимый капитал носит в основном государственно-корпоративный, государственно-транснациональный характер.
Вывоз государственного капитала в значительной мере способствует экспорту транснационального и других видов негосударственного капитала. С его помощью формируется экономическая инфраструктура. Важной формой вывоза государственного капитала является создание государственных гарантий для негосударственных кредитов. Вследствие этого государственному капиталу более присуща форма кредитов и субсидий.

Для международных финансово-кредитных организаций основная форма вывоза капитала — кредиты, — благодаря этому создается сильный стимул для экспорта негосударственных форм капитала. Это, в частности, свидетельствует об отсутствии риска для иностранных инвестиций.
В начале 90-х гг. сферой миграции международного капитала постепенно становятся страны Центральной и Восточной Европы, страны бывшего СССР, после распада которого и капитализации экономики большинство стран СНГ, с одной стороны, становятся объектами ввоза капитала, а с другой — субъектами его вывоза теневыми структурами. Приток иностранных инвестиций в страны СНГ сдерживается несовершенным и нестабильным законодательством, отсутствием научно обоснованной экономической политики и другими факторами.



366

16. Международное движение капитала имеет неоднозначные последствия как для стран-экспортеров, так и для стран-импортеров капитала. Для первых положительными последствиями этого процесса являются расширение рынков сбыта отечественных товаров и услуг, получение прибыли от инвестиций, возможность влиять на внешнюю и внутреннюю политику стран-экспортеров, выгоды от углубления процесса международного разделения труда, возможность использования более дешевых рынков рабочей силы и другие экономические и неэкономические выгоды.

К отрицательным последствиям экспорта капитала относятся ухудшение платежного баланса (к моменту возвращения в страну всей или части прибыли от экспорта капитала), сужение рынков труда и рабочей силы в национальной экономике, сохранение или модификация в надлежащем русле экономической системы.
Положительные последствия международного движения капитала для стран-импортеров — внедрение более совершенных технологий и техники, передовых форм организации производства, снижение уровня безработицы, приток иностранной валюты, ускоренное развитие существующей экономической системы или ее совершенствование (таким путем развивалась экономика Сингапура, Южной Кореи, Тайваня и других новых индустриальных государств). Среди отрицательных последствий — постепенная утрата контроля над частью предприятий, отраслей, усиление иностранного влияния в сфере военно-стратегических и политических интересов.
§ 62. Международная миграция рабочей силы и миграционная политика
Сущность и причины миграции рабочей силы. Государственное и негосударственное регулирование международной миграции рабочей силы
Сущность и причины международной миграции рабочей силы. Будучи формой международных экономических отношений, международная, миграция рабочей силы возникает и развивается одновременно со становлением и эволюцией международной миграции капитала и торговли. Интенсивный характер она приобретает в конце XVIII — начале XIX в., в период промышленной революции и формирования нового технологического способа производства, основанного на машинном труде.



Содержание раздела