Теории денег и инфляции


1. Сущность современной инфляции Термин инфляция (от лат. inflatio) буквально означает вздутие. И действительно, финансирование государственных расходов (например, в период экстремального развития экономики во время войн, революций) при помощи бумажно-денежной эмиссии с прекращением размена банкнот приводило к вздутию денежного обращения и обесценению бумажных денег.
Инфляция была характерна для денежного обращения: России—с 1769 до 1895 г. (за исключением периода 1843—1853 гг.); США — в период войны за независимость 1775—1783 гг. и гражданской войны 1861—1865 гг.; Англии — во время войны с Наполеоном в начале ХIХ в.; Франции — в период Французской революции 1789—1791 гг. Особенно высоких темпов инфляция достигла в Германии после Первой мировой войны, когда осенью 1923 г. денежная масса в обращении стала равна 496 квинтиллионов марок, а денежная единица обесценилась в триллион раз.
Приведенные исторические примеры доказывают, что инфляция не является порождением современности, она имела место и в прошлом.
Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер, то сейчас — повсеместный, всеохватывающий; если раньше она происходила в больший и меньший период, т.е. имела периодический характер, то сейчас — хронический. Кроме того, современная инфляция находится под воздействием не только денежных, но и неденежных факторов.
Следовательно, современная инфляция испытывает воздействие многих факторов.
К первой группе относятся факторы, вызывающие превышение денежного спроса над товарным предложением, в результате чего происходит нарушение требований закона денежного обращения. Вторая группа объединяет факторы, которые ведут к первоначальному росту издержек и цен товаров, поддерживаемому последующим подтягиванием денежной массы к их возросшему уровню. В действительности обе группы факторов переплетаются и взаимодействуют друг с другом, вызывая рост цен на товары и услуги, или инфляцию.
В зависимости от преобладания факторов той или иной группы различают два типа инфляции: инфляцию спроса и инфляцию издержек.
Инфляция спроса вызывается рядом денежных факторов.
Милитаризация экономики и рост военных расходов. Военная техника становится все менее приспособленной для использования в гражданских отраслях, в результате чего денежный эквивалент, противостоящий военной технике, превращается в фактор, излишний для обращения.
Дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга. Следующие данные характеризуют состояние федерального бюджета России за период с января по апрель 1997 г. (см. табл. 5.1).*
* Текущие тенденции в денежно-кредитной сфере: Статистико-аналитические оперативные материалы. — М.: Центральый банк Российской Федерации, 1997. Вып. 7/53, 15.

Таблица 5.1.
Федеральный бюджет России



 1997 г.
 1996 г.
трлн руб.
 проц. к ВВП
 трлн руб.
 проц. к ВВП
Доходы
 82,7
 10,2
 64,8
 9,9
Расходы
 112,6
 13,9
 94,8
 14.5
Дефицит
 29,9
 3,7
 30,0
 4,6


Таблица показывает, что федеральный бюджет сводится с дефицитом, который, хотя и имеет тенденцию к снижению, за период с января по апрель составил 29,9 трлн руб., или 3,7% ВВП.
Покрытие дефицита происходит путем размещения займов государства на денежном рынке или при помощи дополнительной эмиссии неразменных банкнот Центрального банка. С мая 1993 г. началось покрытие дефицита федерального бюджета РФ за счет размещения на рынке государственных краткосрочных обязательств (ГКО): к марту 1997 г. их было выпущено на сумму 14,5 трлн руб. С 1 января 1995 г. финансирование федерального бюджета России за счет эмиссии Центрального банка запрещено.
Кредитная экспансия банков. Следующие данные показывают масштабы кредитной экспансии в России в 1997 г. (см. табл. 5.2).*
* Бюллетень Банковской статистики, ЦБР. — М., 1997. № 8/51/. Cтp. 47—51

Таблица 5.2.
Кредиты коммерческих банков России в рублях а иностранной валюте (млрд руб.)


 На 1.01.1997 г.
 На 1.07.1997 г.
 Рост
млрд руб.
 проц..
Краткосрочные кредиты в рублях
 123 331,6
 141 536,0
 18 204,4
 14,0
Краткосрочные кредиты в иностранной валюте
 89516,5
 93977,9
 7461,4
 8,3
Долгосрочны кредиты в рублях
 6 105,2
 8 137,9
 2 032,7
 33,3
<

p>
Данные таблицы показывают, что только с января по июль 1997 г. краткосрочные кредиты в рублях возросли на 14,8%, в иностранной валюте — на 8,3, а долгосрочные кредиты — даже на 33,3%. Все это свидетельствует о расширении кредитования банками экономики России.
Импортируемая инфляция. Это эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке иностранной валюты странами с активным платежным балансом.
Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность. При этом с рынка постоянно извлекаются элементы производительного капитала, взамен которых в оборот вступает дополнительный денежный эквивалент.
Инфляция издержек характеризуется воздействием следующих неденежных факторов на процессы ценообразования.
Лидерство в ценах. Оно наблюдалось с середины 60-х гг. до 1973 г., когда крупные компании отраслей при формировании и изменении цен ориентировались на цены, установленные компаниями-лидерами, т.е. наиболее крупными производителями в отрасли или в рамках локально-территориального рынка.
Снижение роста производительности труда и падение производства. Такое явление происходило во второй половине 70-х годов. Например, если в экономике США среднегодовой темп производительности труда в 1961—1973 гг. составлял 2,3%, то в 1974—1980 гг. — 0,2, а в промышленности соответственно 3,5 и 0,1%. Аналогичные процессы были характерны и для других промышленно развитых стран.

Решающую роль в замедлении роста производительности труда сыграло ухудшение общих условий воспроизводства, вызванное как циклическими, так и структурными кризисами.
Возросшее значение сферы услуг. Оно характеризуется, с одной стороны, более медленным ростом производительности труда по сравнению с отраслями материального производства, а с другой — большим удельным весом заработной платы в общих издержках производства. Резкое увеличение спроса на продукцию сферы услуг во второй половине б0-х — начале 70-х гг. стимулировало ее заметное удорожание: в промышленно развитых странах рост цен на услуги в 1,5—2 раза превышал рост цен на остальные товары.
Ускорение прироста издержек и особенно заработной платы на единицу продукции. Экономическая мощь рабочего класса, активность профсоюзных организаций не позволяют крупным кампаниям снизить рост заработной платы до уровня замедленного роста производительности труда. В то же время в результате монополистической практики ценообразования крупным компаниям были компенсированы потери за счет ускоренного роста цен, т.е. была развернута спираль заработная плата — цены.
Энергетический кризис. Он вызвал в 70-х гг. огромное вздорожание нефти и других энергоресурсов. В результате если в 60-е гг. среднегодовой рост мировых цен на продукцию промышленно развитых стран составлял всего 1,5%, то в 70-е годы — более 12%.
В целом динамика потребительских цен ведущих промышленно развитых стран характеризуется следующими данными (см. табл. 5.3).*
* Тенденции мирового экономического развития // Приложение к журналу Мировая экономика и международные отношения. Обзор за 1990 г. и начало1991 г. – С.4.
Таблица 5.3.
Ежегодный прирост ВНП и потребительских цен в промышленно развитых странах, проц.

Страна
 Валовой национальный продукт (ВНП)
 Индекс потребительских цен
1961-1970
 1971-1980
 1981-1990
 1961— 1970
 1971— 1980
 1981-1990
ОЭСР
 5,0
 3,3
 2,9
 3,3-
 9,0
 5,6
США
 3,8
 2,8
 2,7
 2,7
 7,8
 4,7
Япония
 9,0
 4,7
 4,4
 5,8
 9,0
 2,0
ЕС
 4,6
 3,0
 2,3
 —
 10,1
 6,3
в том числе:
Великобритания
 2,8
 1,9
 2,6
 4,1
 13,7
 6,5
Италия
 2,7
 3,8
 2,3
 4,0
 13,8
 9,6
Франция
 5,6
 3,3
 2,2
 4,1
 9,7
 6,3
ФРГ
 4,4
 2,8
 2,3
 2,7
 5,1
 2,6


Из приведенных данных видно, что начиная с 70-х гг. темпы роста потребительских цен систематически обгоняют темпы роста ВНП, что свидетельствует о наличии в странах ОЭСР, кроме Японии, инфляционных процессов.
2. Виды современной инфляции и ее классификация по странам
В международной практике в зависимости от величины роста цен принято деление инфляции на три вида:
• ползучую — если среднегодовой темп прироста цен не выше 5—10%;
• галопирующую — при среднегодовом темпе прироста цен от 10 до 50% (иногда до 100%);
• гиперинфляцию — когда рост цен превышает 100% в год (МВФ за гиперинфляцию сейчас принимает 50-процентный рост цен в месяц).
Для промышленно развитых стран характерной является ползучая инфляция, т.е. небольшое, умеренное обесценение из года в год.
В развивающихся странах преобладают галопирующая инфляция и гиперинфляция. Причем факторы, формы и социально-экономические последствия инфляции, а также подходы к выработке и осуществлению антиинфляционных мер в разных странах обусловливаются особенностями их экономического развития.
Развивающиеся страны по экономическим условиям и факторам инфляции можно классифицировать следующим образом.



Содержание раздела