Во вселенной низковолатильных акций не составит труда обнаружить акции, торгуемые с бид-аск спрэдом в 1/16. Однако не каждая акция, которая торгуется с таким спрэдом, обещает хорошую сделку. Хотя удалить всех плохих кандидатов очень легко. Первым делом, чтобы исключить такие акции, необходимо посмотреть на размер бид и размер аск. Если вы покупаете по бид и продаете по аск, вам надо убедиться в том, что у вас первая позиция по сравнению с другими покупателями и продавцами. Иными словами, можно сказать, что очередь длинная, если размеры бид и аск большие. Значит, вы не займете первую позицию. Почему? — Потому, что другие клиенты или торговцы дадут вам хорошего пинка. Давайте рассмотрим пример из нашей группы в 16 акций.
Взгляните на акцию №4, Bethlehem Steel (см. Рис. 10.7). Бид-аск спрэд в 1/16: от 9 3/16 до 9 1/4. Если вы посмотрите только на бид-аск спрэд, то подумаете, что здесь есть неплохие шансы заработать на малой доле, купив 2,000 акций по 9 3/16 и продав по 9 1/4. Но обратите внимание на размер рынка. Здесь уже готовы приобрести 40,900 акций по 9 3/16. И также готовы продать 22,200 бумаг по 9 1/4. Никаким образом вы не сможете сторговать акцией и заработать прибыль. Почему? - Потому что вы хотите купить 2,000 по 9 3/16 и вам придется встать позади всех, поступивших ранее, ордеров на покупку 40900 акций.
Рис. 10.7 Исключение акций с большими размерами по бид и аск.
Символ Последняя Изменения цена Объем Бид Аск Размер бида х Размер аска
|
1 3 3 |
ЕЕ NMK BS |
9 14 7/8 9 1/4 |
+1/8 -3/16 -3/16 |
52,100 301,400 470,500 |
9 14 13/16 9 3/16 |
9 1/16 15 9 1/4 |
4 50 409 |
x9 xl00 x220 |
|
4 5 6 |
JEQ DHF ACG |
8 1/8 13 1/8 9 9/16 |
-3/16 +1/8 +1/8 |
62,000 203,900 38,700 |
8 1/16 13 9 7/16 |
8 1/4 13 3/16 9 9/16 |
10 145 116 |
xl00 x70 x79 |
|
7 |
GCH |
7 1/4 |
-1/8 |
57,100 |
7 3/16 |
7 1/4 |
10 |
x36 |
|
8 |
WEC |
30 13/16 |
-3/16 |
204,400 |
30 1/8 |
30 13/16 |
200 |
xl0 |
|
9 |
NHP |
22 1/8 |
+1/8 |
32,100 |
22 1 /16 |
22 3/16 |
10 |
x16 |
|
10 |
UDR |
11 3/8 |
-1/16 |
171,400 |
11 3/8 |
11 1/2 |
11 x45 |
|
|
11 |
WRE |
17 3/16 |
+1/16 |
20,500 |
17 3/4 |
17 1/8 |
10 |
x5 |
|
12 |
FRT |
23 1/8 |
+1/4 |
48,500 |
23 |
23 1/4 |
10 |
x 14 |
Это означает, что прежде, чем вам удастся купить хотя бы одну бумагу, вы должны будете подождать, пока все 40,900 акций будут сторгованы по 9 1/16. Вы сможете подрезать очередь, только если эти 40,900 акций запрашиваются специалистом, однако надеяться на это не стоит. Если бы специалист действительно был готов купить 40,900 акций по 9 1/16, то, конечно же, не демонстрировал бы свои намерения всему миру. Вот почему, размер бид и размер аск так важны в определении вероятности прибыльной торговли.
Пожалуйста, обратите внимание на то, что размер стороны бид и размер стороны аск не проблема, если бид-аск спрэд широкий. Почему? Потому что вы не встаете в очередь вместе с другими покупателями. А вместо этого, перебиваете их цену 1/16-й. Это обеспечивает вам первоочередное право на акцию среди всех остальных клиентов. Однако, когда бид-аск спрэд только в 1/16, у вас уже нет такого шанса, потому что больше некуда приткнуться, можно только купить акцию по бид. Вот почему намного легче торговать, если обнаруживается широкий бид-аск спрэд.
