На следующем рисунке представлены графики индекса S&Р 500 и 4недельного скользящего среднего коэффициента пут/колл. Стрелками «по купка» отмечены моменты, когда инвесторы были крайне пессимистичны (выше 70), а стрелками «продажа» — когда они были крайне оптимистич ны (ниже 40). Из графика очень хорошо видно, что инвесторы покупали опционы пут, когда следовало бы покупать опционы колл, и наоборот.
РАСЧЕТ
Коэффициент пут/колл определяется путем деления объема торгов по опционам пут на объем по опционам колл:
Полный объем торгов пут на СВОЕ / Полный объем торгов по опционам на СВОЕ
