При анализе экономических данных следует иметь ввиду, что многие индикаторы экономической статисти ки, публикуемые в информационных системах, проходят предварительную обработку, направленную на удаление сезонной зависимости (seasonality), которая может иска жать тенденции экономического роста. Имеется много причин, по которым различные виды экономической ак тивности зависят от времени года, а соответствующие им индикаторы каждый год повторяют похожую картину. Например, строительная активность сильно зависит от погоды, а значит и от сезона; перед новогодними празд никами каждый год происходит рост объемов розничной торговли; производители автомобилей обычно именно летом переходят на производство новых моделей, так что в это время объем выпуска регулярно может снижаться; компании по сбору налогов, в соответствии с законода тельством, имеют определенные временные рамки, как и выплаты доходов. Явно выраженная зависимость от вре мени года видна на примере графиков валового внутрен него продукта Японии, жилищного строитель ства и объема продаж новых автомобилей США.
Подобная сезонная зависимость может затруднять обнаружение тенденций экономического роста. Поэтому разработаны специальные методики, позволяющие на основе статистики предыдущих лет выделить регулярно повторяющиеся колебания показателя и сгладить его гра фик, чтобы можно было оценить именно тенденции ус тойчивого роста. Сезонно выровненные данные сопровож даются при публикации дополнительным индексом SA (seasonally adjusted) (на рисунке 13.3. тот же показатель продаж новых автомобилей представлен для иллюстра ции в сезонно сглаженном виде, то есть после сезонного выравнивания). Более подробно с методами сезонной обработки экономических временных рядов можно по знакомиться при необходимости по книге Эддоуса и Стэнсфилда, указанной в списке литературы.
Отдельно рядом с показателем при публикации ука зывается, к какому периоду относится его значение: М -месяц, Q - квартал, Y - год. Часто бывает так, что публи куемое значение показателя приводится в виде его отно шения к значению этого показателя за соответствующий период предыдущего года; тогда оно будет сопровождать ся меткой Y/Y. Соответственно - Q/Q означает кварталь ные данные по отношению к предыдущему кварталу, а М/М - данные за месяц по отношению к предыдущему месяцу.
Многие экономические показатели относятся сразу к большой группе объектов, например индекс потреби тельских цен есть изменение цен некоторой выбранной группы товаров и услуг (потребительской корзины). По строение таких индексов осуществляется следующим об разом: пусть
p0(l), p0(2), ..., p0(N)
цены товаров и услуг в начальный момент времени либо в предыдущий период, а
pl(l),pl(2),...,pl(N)
их цены через t = 1 и пусть
q0(l),q0(2),..„q0(N), ql(l),ql(2),...,ql(N)
соответствующие количества товаров и услуг, входящих в потребительскую корзину в начальный момент време ни и через время t = 1.
Тогда в качестве индекса, показывающего измене ние цен потребительской корзины за время t, может быть взято отношение
pl(l)*ql(l) + pl(2)*ql(2) +...+pl(N)*ql(N)
I = ———————————————————————.
p0(l)*q0(l) + p0(2)*q0(2) +...+p0(N)*q0(N)
Такие индексы также записывают и в процентном виде.
Приведенный выше индекс учитывает как изменение цен, так и изменение состава потребительской корзины (индекс Пааше). Существуют индексы (называемые ин дексами Ласпейреса), которые строятся исходя из пред положения о неизменности состава потребительской кор зины:
pl(l)*q0(l) + pl(2)*q0(2) +...+pl(N)*q0(N)
I = ————————————————————————.
p0(l)*q0(l) + p0(2)*q0(2) +...+p0(N)*q0(N)
Эти индексы измеряют только влияние происшедших из менений в ценах.
Многие используемые в статистике валютных рын ков индексы строятся по таким формулам, иногда с теми или иными изменениями. Например, часто применяются так называемые «реальные» показатели экономики. Смысл их состоит в том. что фиксируются цены на неко торый момент времени, а объем выпуска (или состав по требительской корзины) изменяется в течение данного промежутка времени. Реальный показатель учитывает рост объемов выпуска (потребления), а рост цен на него не оказывает влияния, то есть, реальные показатели «сво бодны от инфляции».
В качестве примера реального показателя приведем реальный ВВП. Если предположить, что состав выпуска в экономике остается неизменным, а меняется лишь объем выпуска товаров и оказываемых услуг, то реальный ВВП для промежутка времени t будет считаться по формуле
GDPt real = p0(l)*qt(l) + p0(2)*qt(2) +... +р0(N)*qt(N) =Е p0(i)*qt(i),
где цены p0(i) взяты для некоторого периода времени, име нуемого базовым (в статистике США, например, часто используется в качестве базового периода 1982-й год). На самом деле конечно же, состав выпуска в экономике в течение нескольких лет не остается неизменным, поэто му разработаны соответствующие статистические мето ды для учета его изменений. При публикации экономи ческих показателей в информационных системах для обо значения реальных показателей используется специаль ный символ С; например, реальный ВВП США будет обо значаться USGDP/C.
В отличие от реального ВВП, такой же показатель, рассчитываемый в действующих ценах, называется номи нальным ВВП:
GDPt = pt(l)*qt(l) + pt(2)*qt(2) +...+ pt(N)*qt(N),
а отношение номинального ВВП к реальному носит на звание дефлятора ВВП (или implicit deflator GDP);
GDPt
defl = ———————
GDPt real
