Волатильность и риск не связаны напрямую - Константин Царихин
Традиционная трактовка волатильности как меры риска вызывает у практикующих трейдеров немало вопросов. Размах колебаний не является мерой риска. Риск вряд ли может быть просчитан сугубо математическими методами. Колебания цен внутри коридора отражают локальные сдвиги в структуре спроса и предложения, влияние которых на будущее движение рынка неоднозначно.
Инвестиционная стратегия: контроль над рисками - Глеб Веселов
Риск является неотъемлемой частью процесса инвестирования. Чем больше предполагаемая прибыль, тем выше степень риска, которому подвергается любой инвестор.
Как хеджировать валютные риски 1 - Алексей Вязовский
Дано: крупный российский импортер электрооборудования имеет кредиторскую задолженность по контрактам с европейскими поставщиками, выраженную в евро. Управленческая отчетность компании ведется в долларах, и когда курс евро растет по отношению к американскому доллару, образуются курсовые убытки. В зависимости от конъюнктуры рынка ежемесячные платежи в евро составляют $5-10 млн. Курсовые убытки за прошлый год, вызванные ростом курса евро по отношению к доллару на 23%, составили около $5 млн. Импортер работает на условиях товарного кредитования – отсрочка оплаты после завоза товара составляет 1-3 месяца. Требуется: оптимизировать курсовые убытки так, чтобы сумма была либо минимизирована, либо заранее известна в начале финансового года на весь период.
Как хеджировать валютные риски 2 - Алексей Вязовский
Во второй части речь идет о сложных стратегиях, использующих структурированные деривативы.
Стратегии хеджирования валютных рисков и их влияние на деятельность инвестиционных фондов
При характеристике взаимных инвестиционных фондов, вкладывающих средства в международные ценные бумаги, нередко упоминается о том, хеджируют ли эти фонды – полностью или частично – валютные риски или нет. Встречая информацию такого рода инвесторы нередко задаются вопросом: если одна из главных причин, побуждающих вкладывать деньги в международные фонды, заключается в стремлении диверсифицировать портфель при помощи покупки акций иностранных компаний, то не лучше ли приобретать бумаги фондов, которые не хеджируют риски и таким образом обеспечивают вкладчикам возможность получать прибыль за счет укрепления иностранных валют, наряду с ростом котировок зарубежных акций
